3 dure high-yield ETF's die de moeite waard zijn (HYLS, HYS)

Gezien de populariteit en prestaties van ultra-low-cost beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's), kunnen sommigen zich afvragen of er een reden is om zelfs fondsen met hogere kostenratio's te overwegen. In het geval van kernportefeuillebelangen kan het zinvol zijn om te blijven met goedkope beleggingen vanwege hun toegankelijkheid en liquiditeit. Nissectoren en strategieën kunnen echter met hogere kosten gepaard gaan. Vanwege het gespecialiseerde karakter van deze effecten, samen met het aanvullende onderzoek dat mogelijk betrokken is bij het goed doorlichten ervan, kunnen kostenratio's hoger zijn dan normaal.

Hoogrentende obligaties zijn dergelijke effecten. Dit zijn de vastrentende effecten die door een ratingbureau zoals Moody's of Standard & Poor's (S&P) een rating lager dan investment grade hebben. Obligaties onder beleggingskwaliteit, ook wel high-yieldobligaties of junk bonds genoemd, zijn obligaties waarin het vermogen van de emittent om deze obligaties terug te betalen als twijfelachtig wordt beschouwd. Het inherente risico dat gepaard gaat met beleggen in hoogrentende obligaties, resulteert in aanvullend onderzoek dat nodig is om te proberen ervoor te zorgen dat deze obligaties worden terugbetaald.

Hogere kostenratio's moeten worden verwacht met hoogrenderende obligatie-ETF's. Hoewel sommige van deze fondsen hoge kosten dragen, zijn er nog steeds kenmerken die ze geschikt kunnen maken voor een breed gespreide portefeuille.

Eerste Trust Tactical High Yield ETF

Het is niet vaak dat een van de duurste fondsen in een bepaalde categorie ook een van de hoogst gewaardeerde is, maar de First Trust Tactical High Yield ETF (NASDAQ: HYLS) is een van die gevallen.

Het fonds heeft de hoogste kostenratio in de ETF-categorie met hoog rendement op 1,23% per 16 maart 2016. Door het fonds nog riskanter te maken, gaan de beheerders van het fonds short-selling, de gewoonte om te wedden dat de prijs van een effect zal dalen naar beneden. Short-selling is duur en de bijbehorende kosten maken 0,28% uit van de totale kostenratio van 1,23% van het fonds.

Ondanks de hoge kostenratio heeft het fonds een vijfsterrenrating van Morningstar, de hoogste rating van de fondsanalysesite. Sinds het fonds op 25 februari 2013 is geïntroduceerd, heeft het een gemiddeld jaarlijks rendement van 3,39% behaald vanaf 29 februari 2016. Dit aantal overtreft het gemiddelde jaarlijkse rendement van 0,71% van de index van het fonds, de Bank of America Merrill Lynch Beperkte index voor de VS met hoog rendement. Het fonds heeft ook een dividendrendement van 7,06% vanaf 29 februari 2016, dankzij hogere dan gemiddelde toewijzingen aan obligaties met de rating "B" of lager volgens Standard & Poor's.

PIMCO 0-5 Jaar High Yield Corporate Bond Index Exchange-Traded Fund

Het PIMCO 0-5 Jaar High Yield Corporate Bond Index Exchange-Traded Fund (NYSEARCA: HYS) helpt bij het invullen van een vrij unieke niche in de ETF-markt voor hoogrenderende obligaties, kortlopende junk bonds. Veel hoogrentende obligatiefondsen richten zich op effecten van alle looptijden, maar het PIMCO-fonds is een van de weinige die zich uitsluitend richt op looptijden van vijf jaar of minder. Hierdoor kan het fonds beleggers de hoge rendementen bieden waaraan ze gewend zijn geraakt op de markt voor junk bonds, terwijl het totale fondsrisico wordt beperkt door aan het korte uiteinde van de rentecurve te blijven.

De kostenratio van 0,55% per 16 maart 2016 valt aan de bovenkant van het spectrum, maar het dividendrendement van 6,2% behoort tot de hogere tarieven in de categorie. De algemene Morningstar-rating is ook hoger dan die van zijn naaste peer, de SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF (NYSEARCA: SJNK).

IShares Renteafdekking High Yield Bond ETF

De iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF (NYSEARCA: HYGH) is een nieuwer fonds maar biedt beleggers een unieke risicobeperkende strategie die in de loop van de tijd nuttig zou kunnen blijken. Deze ETF bezit aandelen van de iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG) en tegelijkertijd gelaagd op shortposities in renteswaps om het totale portefeuillerisico te helpen verlagen.

Hoogrentende obligaties zijn de afgelopen tijd volatiel geweest en de opbrengsten van deze fondsen zouden in de loop van de tijd minder aantrekkelijk kunnen blijken naarmate de rentetarieven stijgen. De renteswapstrategie zou het nadeel van potentiële opwaartse rentebewegingen moeten helpen beperken. Het fonds heeft een dividendrendement van 6,3% vanaf 16 maart 2016 en een kostenratio van 0,55%.

Loading...