Auto-aandelen analyseren

Autobedrijven zijn al sinds begin 1900 een belangrijk onderdeel van de Amerikaanse samenleving. Al bijna even lang proberen beleggers de beste manieren te vinden om de industrie, individuele bedrijven en aandelen te analyseren - bovenop de goede ouderwetse P / E-ratio. In het volgende artikel worden enkele items beschreven die een positieve of negatieve invloed kunnen hebben op de inkomsten en aandelenkoersen van binnenlandse autofabrikanten.

Werk en werkloosheid Speel een rol
Om in aanmerking te komen voor financiering om een ​​auto te kopen, moeten personen meestal een bron van inkomsten hebben. In het verlengde hiervan kunnen banen en werkloosheidscijfers van invloed zijn op de autoverkopen. Volgens Reuters en

Linker baan

Nieuws

, December 2007 steeg de werkloosheid in verschillende staten in 2007 en de autoverkopen zakten tegelijkertijd in. Het aantal banen en het vertrouwen van de gemiddelde persoon dat ze hun baan zullen behouden, kunnen beide een grote bepalende factor zijn voor autoverkopen. (Lees voor meer informatie over de auto-industrie The Industry Handbook - The Automobile Industry.)

Tarieven lenen
Veel autokopers financieren hun aankopen. Als de leenrente te hoog wordt, kunnen kopers terughoudend zijn en in plaats daarvan meer geld uitgeven aan het onderhouden van hun bestaande voertuigen.

In de loop van de tijd hebben autoverkoopgegevens en koersgegevens een verband aangetoond. De enige periode die opvalt, is hoe de rentetarieven de verkoop na 11 september 2001 hebben beïnvloed.

In november 2001 hebben veel werkgevers een bevriezing van de werknemers in gang gezet, meestal als een verdedigingsmechanisme tegen een vertragende economie. Volgens het Amerikaanse arbeidsdepartement steeg de werkloosheid, maar de binnenlandse autoverkopen bleven volgens CNN Money redelijk snel stijgen. Waarom was dat? Velen erkennen dat een groot aantal dealers en autofabrikanten 0% financiering of andere gunstige financieringspakketten aanboden om klanten te lokken. (Zie voor gerelateerde literatuur Voors en tegens van leasen versus kopen van een voertuig.)

Kortom, vergeet bij het analyseren en beleggen in autovoorraden niet om rekening te houden met de potentiële impact van renteschommelingen en hun mogelijke impact op de omzet. (Zie voor meer informatie over rentetarieven Krachten achter rentetarieven.)

Werk relaties
Amerikaanse autofabrikanten hebben vaak een nadeel in vergelijking met hun buitenlandse tegenhangers. Dit komt omdat een aanzienlijk deel van de Amerikaanse beroepsbevolking die in de auto-industrie werkt, vakbond is of onder enige vorm van vakbondsinvloed. Helaas onderhandelen de vakbonden van vandaag niet alleen voor veilige werkomstandigheden zoals in de afgelopen decennia. Tegenwoordig onderhandelen ze agressief over loonsverhogingen, medische en pensioenuitkeringen.

Dit wil niet zeggen dat deze personen niet het loon verdienen dat ze krijgen. Gezien het harde werk dat veel van deze personen verrichten, kan het zelfs gerechtvaardigd zijn. Het kan echter duur zijn. Om die kosten te dekken, moet de binnenlandse automaker mogelijk de productiekosten verlagen of de prijs van zijn auto's verhogen. Beide opties kunnen een impact hebben op de omzet.

Zoek naar bedrijven die net een contract met hun vakbonden hebben gesloten. Op deze manier is het waarschijnlijk dat het nog een paar jaar zal duren voordat de twee partijen moeten onderhandelen over een ander contract dat de marges kan verkleinen.

Belastingvoordelen
De gemiddelde Amerikaan bespaart elk jaar heel weinig. Dit betekent per definitie dat wanneer ze zoiets als een belastingteruggave in handen krijgen, of als ze een ander soort meevaller ervaren, ze dit waarschijnlijk zullen uitgeven.

Volgens het National Bureau of Economic Research, in 2001, toen de binnenlandse economie in een recessie terechtkwam, stuurde de Amerikaanse regering kortingscontroles variërend van $ 300 tot $ 600 als stimulans, en binnen een periode van zes maanden hadden de meeste Amerikanen het geld uitgegeven . (Zie voor gerelateerde literatuur Recessiebestendig Uw portefeuille en Recessie: wat betekent dit voor beleggers?)

Het geld werd besteed aan verschillende items, variërend van meer traditionele consumptiegoederen tot vakanties. Een deel van dat geld is echter vrijwel zeker bij de autofabrikanten terechtgekomen, wederom zoals blijkt uit de bovengenoemde Amerikaanse autoverkopen in 2001.

Milieuvriendelijke auto's
Hoewel er enkele uitzonderingen zijn, rijden de meeste auto's nog steeds op bijproducten van olie, zoals benzine. Het goede nieuws is dat dit begint te veranderen. Auto's en / of hybriden op batterijen worden bijvoorbeeld steeds populairder. Bovendien heeft de overheid autofabrikanten ertoe aangezet om zuiniger voertuigen te produceren, vooral om de uitstoot te verminderen.

Het is belangrijk op te merken dat deze inspanningen niet goedkoop zijn. In feite kost onderzoek en ontwikkeling (O&O) van dergelijke voertuigen waarschijnlijk miljarden dollars en het kan jaren duren voordat ze tot bloei komen. Houd goed in de gaten wat bedrijven uitgeven aan O&O voor milieuvriendelijke voertuigen en probeer te bepalen welke invloed dit kan hebben op toekomstige winsten, of hoe het bedrijf dergelijke initiatieven kan financieren. Veel van deze informatie zal beschikbaar zijn in de 10-K van het bedrijf en hoogstwaarschijnlijk in de sectie managementdiscussie en -analyse (MD&A) of de sectie over toekomstige richtlijnen. (Lees voor meer informatie over brandstofefficiëntie Hybriden: financiële vrienden of vijanden? en Grip krijgen op de kosten van gas.)

Nieuw model line-up
Als een bedrijf geen opwindende productlijn heeft, kan de verkoop hiervan lijden en / of de voorraad ook. Bijvoorbeeld, tussen 2001 en 2008 was de voorraad Ford (NYSE: F) in het slop. Er zijn veel mogelijke redenen voor de achteruitgang, waaronder mogelijke zorgen over de arbeid en de gezondheid van de Amerikaanse economie. De over het algemeen matte line-up van nieuwe auto's heeft echter ook de schuld gekregen. Automakers, waaronder Honda (NYSE: HMC), Hyundai, Toyota (NYSE: TM) en anderen komen met esthetisch aantrekkelijke nieuwe voertuigen. En sommige mensen hebben deze aantrekkelijker gevonden dan het aanbod van Ford.

Probeer de nieuwe auto's van een bedrijf in de gaten te houden en probeer te bepalen of u denkt dat hun modellen consumenten aanspreken. Onthoud: de analistengemeenschap zal waarschijnlijk hetzelfde doen.

tarieven
Wanneer de economie het moeilijk heeft, zullen sommige politici aandringen op tarieven of belastingen op geïmporteerde voertuigen. Ze beweren dat import dan meer kost om te kopen en dat Amerikaanse banen behouden blijven omdat consumenten 'Amerikaans' zullen kopen.

Het probleem is dat dit niet altijd werkt zoals gepland. Buitenlandse overheden kunnen dan tarieven vaststellen voor goederen, zoals auto's die ze importeren en als gevolg daarvan kan de binnenlandse automaker uiteindelijk minder inkomsten genereren.

Wanneer politici dergelijke wetgeving beginnen te omarmen, lees het voorstel dan zorgvuldig en probeer de mogelijke impact op Amerikaanse consumenten te evalueren, evenals hoe andere landen zouden kunnen reageren. (Lees voor meer informatie over globalisering Wat is de Wereldhandelsorganisatie?)

Bottom Line
Investeren in auto-aandelen is niet eenvoudig. Er zijn een aantal macro-economische en bedrijfsspecifieke factoren waarmee rekening moet worden gehouden. Investeren in deze bedrijven vereist vaak een extra niveau van geduld en toewijding, maar de industrie heeft bewezen dat het nog lang zal bestaan.

Bekijk de video: Aandelen analyseren in Excel 1 (Oktober 2019).

Loading...