4 fondsen om de MSCI Emerging Markets Index (EUM, EEV) te shorten

Beleggers die op zoek zijn naar short op de MSCI Emerging Markets Index hebben een schat aan opties. Er zijn tal van fondsen die short gaan op de index, die blootstelling biedt aan mid-cap en large-cap aandelen in 23 opkomende markten. Beleggers kunnen ook shortposities verkopen die blootstelling bieden aan de groep aandelen. Bovendien kunnen beleggers shortposities op de index innemen met behulp van derivaten.

Inverse exchange-traded funds (ETF) proberen het tegenovergestelde van de resultaten van een index te produceren met behulp van derivaten, die met hun eigen risico's gepaard gaan. Beleggers kunnen short verkopen, maar deze strategie heeft beperkte potentiële winsten, omdat de prijs van een effect slechts tot nul kan dalen, maar voor onbepaalde tijd kan stijgen. Vanwege deze risico's kunnen beleggers die dergelijke strategieën overwegen, baat hebben bij het raadplegen van een beleggingsadviseur.

Het volgende is een lijst van verschillende fondsen die de index shorten met behulp van verschillende strategieën.

ProShares Short MSCI Emerging Markets

ProShares Short MSCI Emerging Markets (NYSEARCA: EUM) is een 1x omgekeerde ETF. Het beoogt dagelijkse resultaten te produceren die gelijk zijn aan het omgekeerde van de dagelijkse beleggingsprestaties van de MSCI Emerging Markets Index, voordat kosten en uitgaven worden afgetrokken. Het fonds meet deze veranderingen in de dagelijkse resultaten door het verschil in intrinsieke waarde te berekenen.

Omdat het dagelijkse rendement van ProShares ETF's is verergerd, kunnen alle resultaten die EUM over een periode langer dan een dag oplevert, verschillen van de resultaten die worden gegenereerd door de benchmarkindex. Deze rendementen kunnen zowel in hoeveelheid als in richting verschillen. Het verschil tussen het rendement van het fonds en het rendement van de index wordt tracking error genoemd.

Vanwege deze tracking error kunnen beleggers die op zoek zijn naar een rendement dat tegengesteld is aan dat van de MSCI Emerging Markets Index over een periode langer dan een dag, actief beheer gebruiken en hun portefeuilles dagelijks opnieuw in evenwicht brengen.

EUM heeft een nettokostenratio van 0,95%, wat lager is dan de brutokostenratio van 0,99% vanwege een afstand van contractuele vergoedingen die van kracht is tot 30 september 2016.

ProShares UltraShort MSCI Opkomende markten

ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (NYSEARCA: EEV) is een 2x inverse ETF, wat betekent dat het dagelijks beleggingsrendement zoekt, vóór vergoedingen en kosten, gelijk aan twee keer het omgekeerde van de dagelijkse beleggingsprestaties van de MSCI Emerging Markets Index. Net als ProShares Short MSCI Emerging Markets meet dit fonds deze prestaties door het verschil in intrinsieke waarde (NIW) te berekenen.

ETF's zoals ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets kunnen behoorlijk volatiel en riskant zijn. Dit fonds kan snel een hoog rendement genereren vanwege zijn tweevoudige multiplier, een aspect dat het populair heeft gemaakt bij daghandelaren.

Deze zelfde multiplier kan echter de tracking error van het fonds nog groter maken dan die van een 1x invers fonds. Vanwege dit aspect kunnen beleggers het fonds onvoorspelbaar en moeilijk te integreren vinden in een bredere portefeuillestrategie. Dergelijke beleggers willen het fonds misschien vermijden tenzij ze veel ervaring hebben of een hoog risico kunnen verdragen. Net als ProShares Short MSCI Emerging Markets is de kostenratio van dit fonds 0,95%, een cijfer dat naar verwachting tot 30 september 2016 zal duren.

Direxion Daily Emerging Markets Bear 3x

Het doel van Direxion Daily Emerging Markets Bear 3x (NYSEARCA: EDZ) is om dagelijkse beleggingsresultaten te genereren, vóór vergoedingen en kosten, gelijk aan driemaal het omgekeerde van het dagelijkse rendement van de MSCI Emerging Markets Index. De vergoedingen en kosten worden weergegeven door een nettokostenratio van 0,95%.

Het fonds kan zeer hoge rendementen behalen, dankzij zijn drievoudige multiplier. Het kan echter moeite hebben om de onderliggende index te volgen en dit kenmerk kan leiden tot aanzienlijke volatiliteit. Vanwege deze uitdagingen biedt Direxion Investments geen garantie dat dit fonds de vermelde beleggingsdoelstellingen kan bereiken.

Deze onzekerheid verklaart waarom de fact sheet van het fonds suggereert dat beleggers het fonds alleen gebruiken als ze hun belegging actief willen beheren. Bovendien werd in het document geadviseerd dat beleggers het fonds vermijden tenzij ze zowel het hefboomrisico als de gevolgen van het proberen om dagelijkse leveraged beleggingsresultaten te bereiken begrijpen. Simpel gezegd, amateurbeleggers en diegenen die geïnteresseerd zijn in passieve beleggingen moeten het fonds vermijden.

IShares MSCI Emerging Markets ETF

De iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM), die bedoeld is om de MSCI Emerging Markets Index te volgen, biedt veel shortmogelijkheden. De meest basale benadering zou short-selling van het fonds zijn.

Short-selling van dit fonds biedt verschillende uitdagingen. Beleggers kunnen bijvoorbeeld moeite hebben om voldoende aandelen te lenen om een ​​korte verkoop te dekken, of ondervinden problemen bij het verkrijgen van de nieuwste cijfers over de korte verkoop van een effect.

Short-selling van een effect dat blootstelling aan de MSCI Emerging Markets-index biedt, is echter een goede manier om dollar-voor-dollar-rendementen te behalen. Als u bijvoorbeeld een shortpositie van 500 aandelen instelt op de iShares MSCI Emerging Markets ETF en de prijs stijgt met $ 1 per aandeel, neemt u $ 500 toe aan niet-gerealiseerde winst.

Een andere strategie maakt gebruik van derivaten om shortposities in het fonds in te nemen en zo een korte blootstelling aan de MSCI Emerging Markets Index te verkrijgen. Een basisbenadering zou het kopen van putopties op het fonds zijn.

Een putoptie is een contract dat de houder het recht verleent om een ​​onderliggende waarde te verkopen voor een vooraf bepaalde prijs binnen een bepaalde periode. Stel dat het fonds momenteel handelt voor $ 30 per aandeel. Om een ​​shortpositie in dit ETF in te nemen, kan een belegger een putoptie kopen met een uitoefenprijs van $ 28 die over 90 dagen vervalt.

Als alternatief kan de belegger een meer langetermijninzet doen door langetermijneffecten op aandelen te verhandelen. Deze optiecontracten hebben een vervaldatum langer dan een jaar en een belegger die een putoptie met deze lengte koopt, heeft meer tijd om te bepalen wanneer hij moet verkopen.

Bekijk de video: Was ist der MSCI World Index? - Zusammensetzung und Performance erklärt! Finanzlexikon (September 2019).