Een gids voor investeringen in oliemarkten

De oliemarkt kan zowel voor de professionele als voor de individuele belegger erg verwarrend zijn, met soms grote prijsfluctuaties op dagelijkse basis. Dit artikel legt de krachten uit die de markt aansturen en hoe u een financieel belang kunt hebben in olieprijsschommelingen zonder een futures-rekening te openen.

Prijs-invloed invloeden

Vraag naar
De Organisatie van Petroleum Exporterende Landen (OPEC) en het Internationaal Energieagentschap schatten de huidige wereldvraag naar olie tussen 86 miljoen en 87 miljoen vaten per dag in 2008. Wanneer de olieprijs stijgt, daalt dit de vraag in de Verenigde Staten, maar de vraag van groeiende economieën van opkomende markten zal naar verwachting toenemen naarmate deze landen zich industrialiseren. (Zie hierover gerelateerde literatuur Wat is een opkomende markteconomie?)

Sommige opkomende markteconomieën hebben brandstofsubsidies voor consumenten, en naar schatting een kwart van de wereldvraag naar olie in 2008 komt van landen die dergelijke subsidies hebben. Subsidies zijn echter niet altijd gunstig voor de economie van een land, want hoewel ze de vraag in het land aansporen, kunnen ze er ook voor zorgen dat de olieproducenten van het land met verlies verkopen. Als zodanig kan het verwijderen van subsidies een land in staat stellen de olieproductie te verhogen, waardoor het aanbod toeneemt en de prijzen dalen. Bovendien kunnen bezuinigingssubsidies het tekort aan geraffineerde producten verminderen, omdat hogere olieprijzen raffinaderijen een prikkel geven om producten, zoals diesel en benzine, te produceren.

Levering
Aan de aanbodzijde werden in 2008 dagelijks ongeveer 85 miljoen tot 86 miljoen vaten olie geproduceerd. De ontdekking van nieuwe reserves in Brazilië in 2007 is een lichtpuntje, maar de olievelden in Mexico en de Noordzee ervaren een sterke daling van de productie. (Lees voor meer informatie over tekorten aan olieproductie en de implicaties daarvan Piekolie: wat te doen als de put droog loopt.)

In OPEC hebben de meeste landen niet de mogelijkheid om veel meer olie weg te pompen. Saoedi-Arabië, de enige uitzondering, heeft een geschatte reservecapaciteit van 1,5 miljoen vaten olie per dag vanaf 2008.

Nigeria is ook belangrijk geworden voor de oliemarkt, maar het land heeft een geschiedenis van instabiliteit en rebellenaanvallen, die de olieproductie in dit land ernstig kunnen beperken. Deze rebellen, die in juni 2008 ver offshore boorschepen diep in de zee aanvielen, brachten de olieproductie van Nigeria naar het laagste niveau in 25 jaar. Als gevolg van de aanval pompte het land daarna slechts 1,5 miljoen vaten per dag uit, in plaats van de 2,5 miljoen vaten per dag die het zou kunnen produceren. (Lees voor meer informatie over hoe vraag en aanbod de olieprijs beïnvloeden Wat bepaalt de olieprijzen?)

Kwaliteit
Een van de grootste problemen waarmee de oliemarkt wordt geconfronteerd, is het gebrek aan hoogwaardige "zoete" ruwe olie, het type olie dat veel raffinaderijen nodig hebben om aan strenge milieu-eisen te voldoen, met name in de Verenigde Staten. Veel van de hoogwaardige olie die in de Verenigde Staten wordt geïmporteerd, komt uit Nigeria en omliggende Afrikaanse landen; volgens het Amerikaanse ministerie van Energie hebben Nigeria en Angola samen meer olie naar de Verenigde Staten geëxporteerd dan Saudi-Arabië in 2007.

Speculatie
Afgezien van vraag- en aanbodfactoren, waren investeerders en speculanten ook een bieder op olieprijzencontracten. Veel grote institutionele beleggers die nu betrokken zijn bij de oliemarkten, zoals pensioen- en kapitaalfondsen, houden grondstoffengerelateerde beleggingen aan als onderdeel van een langetermijnstrategie voor activaspreiding. Anderen, waaronder speculanten van Wall Street, verhandelen oliefutures voor zeer korte periodes om snel winst te maken. Sommige waarnemers schrijven grote schommelingen in de olieprijzen op korte termijn toe aan deze speculanten, terwijl anderen geloven dat hun invloed minimaal is. (Lees meer over het verhandelen van olie-futures Word een olie- en gasfuturesdetective.)

Investeringsopties
Ongeacht de onderliggende redenen voor veranderingen in de olieprijzen, hebben beleggers die willen profiteren van schommelingen in de energieprijzen een aantal opties. Een eenvoudige manier voor de gemiddelde persoon om in olie te investeren, is via voorraden olieboringen en dienstverlenende bedrijven. (Zie voor hulp bij het kiezen van specifieke bedrijven in de branche Olie- en gasindustrie Primer.)

Verschillende sectorale beleggingsfondsen beleggen vooral ook in energiegerelateerde aandelen. (Zie voor meer informatie over sectorale beleggingsfondsen Een inleiding tot sectorfondsen.)

Beleggers kunnen meer directe blootstelling aan de olieprijs krijgen via een exchange-traded fund (ETF) of exchange-traded note (ETN), die doorgaans belegt in oliefuturescontracten in plaats van energieaandelen. Omdat de olieprijzen grotendeels niet gecorreleerd zijn met het rendement van de aandelenmarkt of de richting van de Amerikaanse dollar, volgen deze producten de olieprijs beter dan energieaandelen en kunnen ze dienen als een afdekking en een diversificatie van de portefeuille. (Lees meer over de voordelen van ETF's en ETN's in Exchange Traded Notes - een alternatief voor ETF's.)

Beleggers hebben een aantal ETF- en ETN-opties om uit te kiezen, zoals een ETF met één product (bijv. Alleen olie) of een ETF met meerdere grondstoffen die een verscheidenheid aan energiegoederen (olie, aardgas, benzine en stookolie) dekken ). Er zijn veel keuzes voor beleggers. (Zie voor meer informatie over energie-investeringsopties ETF's bieden gemakkelijke toegang tot energiegoederen.)

Het komt neer op
De oliemarkt biedt een breed scala aan opties voor de potentiële belegger. Van indirecte blootstelling via een energiegerelateerde voorraad tot meer directe beleggingen in een commodity-linked ETF, de energiesector heeft iets voor bijna iedereen. Zoals bij alle investeringen, moet u ervoor zorgen dat u uw onderzoek doet of een beleggingsdeskundige raadpleegt voordat u uw geld vastlegt, en onthoud de hierboven beschreven informatie bij het voorspellen van prijsveranderingen om een ​​winstgevende investering te garanderen.

Lees voor alternatieve energie-investeringsopties Het debat over biobrandstoffen wordt warm.

Bekijk de video: Investeren in garages in België - Gids voor spaarders (Oktober 2019).

Loading...