6 manieren om het rendement van uw portefeuille vandaag nog te verbeteren

De belegger van vandaag wordt geconfronteerd met verschillende uitdagingen, omdat ze op zoek zijn naar een comfortabele manier om een ​​hoger rendement op hun geld te behalen boven het huidige depositocertificaat (CD) en rentetarieven. Tegenwoordig vinden ze beleggingsproducten die niet kunnen worden begrepen, buitensporig hoge kosten, hoge volatiliteit in bijna elke markt en producten zoals hedgefondsen en derivaten die iedereen rijk maken behalve de belegger. Dus, hier zijn een paar tips om u te helpen uw rendement te verbeteren en mogelijk enkele dure investeringsfouten te voorkomen. (Zie voor meer informatie Top 4 strategieën voor het beheer van een obligatieportefeuille.)
TUTORIAL: How To Guide: Diversified Portfolio

Aandelen boven obligaties
Ondanks de hoge volatiliteit op de aandelenmarkten in het afgelopen decennium, de aandelenmarkten hebben in de loop van de tijd consequent beter gepresteerd dan de obligatiemarkten. Hoewel aandelen een hoger risico inhouden dan obligaties, kan een beheersbare combinatie van de twee in een portefeuille een aantrekkelijk rendement bieden met een lage volatiliteit.

Als we kijken naar een brede investeringsperiode van 1926 (toen de eerste trackinggegevens beschikbaar waren) tot en met 2010, behaalde de S&P 500 Index (500 US large cap-aandelen) een gemiddeld bruto jaarlijks rendement van 9,9% terwijl de Amerikaanse overheid op lange termijn obligaties hadden gemiddeld 5,5% voor dezelfde periode.

Als u dan van mening bent dat de consumentenprijsindex (CPI - een standaardmaat voor inflatie) voor dezelfde periode 3,0% was, zou dat uw aangepaste reële rendement verlagen tot 6,9% (aandelen) en 2,5% (obligaties). Inflatie kan iemands koopkracht en rendement aantasten, maar beleggen in aandelen kan helpen het rendement te verbeteren, waardoor beleggen een lonende onderneming wordt. (Zie waarom beleggers vandaag de dag nog steeds deze oude reeks principes volgen die het risico verminderen en het rendement verhogen door diversificatie. Zie voor meer informatie Moderne portefeuilletheorie: waarom het nog steeds hip is.)

Figuur 1: Gemiddeld jaarlijks rendement 1926-2010
Gegevensbron: Dimensional Matrix Book 2011, S & P500 Index en langlopende staatsobligaties uit het "Jaarboek van aandelen, obligaties, rekeningen en inflatie", Ibbotson Associates, Chicago.

Small Vs. Grote bedrijven
Als je kijkt naar de prestatiegeschiedenis van Amerikaanse bedrijven (sinds 1926) en internationale bedrijven (sinds 1970) toen de gegevens voor het bijhouden van indexen voor het eerst beschikbaar waren, zul je zien dat bedrijven met een kleine kapitalisatie beter hebben gepresteerd dan bedrijven met een grote kapitalisatie op zowel de Amerikaanse als internationale markten.

Kleinere bedrijven zullen in de loop van de tijd meer risico lopen dan grote bedrijven omdat ze niet zo goed ingeburgerd zijn als hun grotere tegenhangers. Het zijn riskantere leningkandidaten voor banken, hebben kleinere operaties en werknemers, hebben minder voorraad en hebben doorgaans weinig track record. Een kanteling van een beleggingsportefeuille aan kleine tot middelgrote bedrijven boven grote bedrijven heeft echter historisch gezien hogere opbrengsten opgeleverd dan alleen het kopen van aandelen met een grote kapitalisatie.

Amerikaanse kleine bedrijven hebben beter gepresteerd dan Amerikaanse grote bedrijven met een gemiddeld rendement van 2,1% per jaar sinds 1926. Gebruikmakend van dezelfde small cap-theorie, hebben internationale kleine bedrijven sinds 1970 gemiddeld 5,8% per jaar beter gepresteerd. De onderstaande grafiek zal het gemiddelde jaarlijkse indexrendement voor zowel grote als kleine bedrijven weergeven, omdat het bijhouden van gegevens beschikbaar is. (Zie voor gerelateerde literatuur 5 populaire portefeuilletypes.)

Figuur 2: Gemiddeld jaarlijks rendement 1926-2010 (Amerikaanse aandelenindexen), 1970-2010 (internationale aandelenindexen)
Gegevensbron: Dimensional Matrix Book 2011. Fama / Franse Amerikaanse small-capindex 1926-2010 (Amerikaanse smallcaps); S&P 500 Index 1926-2010 (US Large Caps); 50% UK Small Cap Index & 50% Japan Small Cap Index 1970-1981 (Int 'Small Caps), Dimensionale Int ' Small Cap Index 1982-2010 (Int 'Small Caps), MSCI EAFE Index 1970- 2010 (Int 'Grote Caps).

Uw uitgaven beheren
Hoe u uw portefeuille belegt, heeft een directe invloed op de kosten van uw beleggingen en het rendement van uw investering. De twee belangrijkste methoden om te beleggen zijn actief beheer of passief beheer. Actief beheer heeft aanzienlijk hogere kosten dan dat van passief. Het is typisch dat het kostenverschil tussen actief en passief beheer minimaal 1% per jaar is.
Actief beheer is meestal veel duurder dan zijn passieve tegenhanger, omdat het dure onderzoeksanalisten, technici en economen in dienst moet hebben die allemaal op zoek zijn naar het volgende beste beleggingsidee voor uw portefeuille. Omdat actieve beheerders de marketing- en verkoopkosten van fondsen moeten betalen, voegen ze doorgaans 12b-1 en verkooplasten toe aan hun investeringen om de Wall Street-makelaars ertoe te brengen hun fondsen te verkopen. (Zie voor meer informatie Actief beheer: werkt het voor u?)

Passief beheer wordt gebruikt om investeringskosten te minimaliseren en de nadelige effecten van het niet voorspellen van toekomstige marktbewegingen te voorkomen. Het is bekend dat indexfondsen deze benadering gebruiken als een manier om de gehele aandelenmarkt te bezitten versus markttiming en aandelenselectie. Geavanceerde beleggers en academische professionals begrijpen de realiteit dat de meeste actieve beheerders hun respectieve benchmarks daarom in de loop van de tijd niet consistent halen; waarom extra kosten maken wanneer passief beheer doorgaans drie keer goedkoper is. (Zie voor gerelateerde literatuur Maak uw eigen Amerikaanse aandelenportefeuille.)

Voorbeelden:
$ 1.000.000 passief beheerde portefeuille met een kostenratio van 0,40% kost $ 4,000 per jaar voor de investeringen.

$ 1.000.000 actief beheerde portefeuille met een kostenratio van 1,20% kost $ 12.000 per jaar voor de investeringen.

Waarde versus Groeibedrijven
Aangezien indextracking beschikbaar is, hebben waardebedrijven het beter gedaan dan groeibedrijven in zowel de Amerikaanse als de internationale markt. Academische financiële professionals die zowel waarde- als groeibedrijven al tientallen jaren bestuderen, noemen dit vaak het 'waarde-effect'. Een portefeuilleschommeling om bedrijven te 'waarderen' ten opzichte van 'groeibedrijven' heeft in het verleden hogere beleggingsresultaten opgeleverd.

Groeiaandelen hebben doorgaans hoge aandelenkoersen in verhouding tot hun onderliggende boekhoudkundige maatregelen, en ze worden beschouwd als een gezond, snelgroeiend bedrijf dat zich doorgaans weinig zorgen maakt over dividenduitkeringen. Waardemaatschappijen hebben daarentegen lage aandelenkoersen in verhouding tot hun onderliggende boekhoudkundige maatregelen, zoals boekwaarde, omzet en winst. Deze bedrijven zijn bedrijven in nood en kunnen een slechte winstgroei en een deprimerende vooruitzichten voor de toekomst hebben. Verschillende waardebedrijven bieden een jaarlijkse dividenduitkering voor beleggers, wat kan bijdragen aan het brutorendement van de belegger, wat helpt als de aandelenkoers voor een bepaald jaar langzaam stijgt. De ironie is dat deze 'noodlijdende' waardebedrijven hun 'gezonde' tegenhanger van de groei gedurende lange tijd aanzienlijk hebben overtroffen, zoals in onderstaande grafiek wordt weergegeven. (Zie voor gerelateerde literatuur 5 must-have statistieken voor waardebeleggers.)

Figuur 3: Gemiddeld jaarlijks rendement 1975-2010
Gegevensbron: Dimensional Matrix Book 2011. Fama / Franse US CRSP Small Cap Index (US Small Value); Fama / Franse US CRSP Small Cap Growth Index (US Small Growth); Fama / Franse US CRSP Large Value Index (US Large Value); Fama / Franse US CRSP Large Growth Index (US Large Growth); MSCI EAFE Large Value Index (Int. Grote waarde); MSCI EAFE Grote groei-index (Int. Grote groei).

Asset Allocatie / Diversificatie
Assetallocatie en -diversificatie is het proces waarbij meerdere activaklassen met een verschillende aard (kleine Amerikaanse aandelen, internationale aandelen, REIT's, grondstoffen, wereldwijde obligaties, enz.) Worden toegevoegd aan een portefeuille met een passende procentuele toewijzing aan elke klasse. Aangezien activaklassen verschillende correlaties met elkaar hebben, kan een efficiënte mix het totale portefeuillerisico dramatisch verminderen en het verwachte rendement verbeteren. Van grondstoffen (zoals tarwe, olie, zilver, enz.) Is bekend dat ze een lage correlatie hebben met aandelen, zodat ze een portefeuille kunnen aanvullen door het algehele portefeuillerisico te verminderen en het verwachte rendement te verbeteren.

"Het verloren decennium" is een veel voorkomende bijnaam geworden voor de beursperiode tussen 2000 en 2010, aangezien de S&P 500-index een gemiddeld gemiddeld jaarrendement voor de periode opleverde. Als u uw portefeuille echter had gediversifieerd over verschillende activaklassen, zoals beleggingen met een vergelijkbare aard als de volgende verschillende indices, zou u veel verschillende resultaten hebben gehad:

Activaklasse-indexJaarlijks gemiddeld rendement
(jaar jan 2000 - dec 2010)
S&P 500 Index0.40%
VS Small Cap Value Index12.1%
DOW Jones UBS Commodity Index8.0%
DOW Jones US Selecteer REIT Index12.1%
MSCI Index van opkomende markten10.9%
Barclay's Capital US Govt / Credit
Tussenliggende obligatie-index
5.9%

: Zie voor meer informatie 2000-2009: The Lost Decade.

Rebalancing
Na verloop van tijd zal uw portefeuille afwijken van de oorspronkelijke activaklassepercentages en moet deze opnieuw in overeenstemming worden gebracht met de doelstellingen. Een 50/50 aandelen-obligatiemix kan gemakkelijk een 60/40 aandelen-obligatiemix worden na een voorspoedige beursrally. Het opnieuw aanpassen van de portefeuille aan de oorspronkelijke toewijzing wordt "herbalancering" genoemd.

Herbalancering kan op drie manieren worden bereikt:

  • Nieuw geld toevoegen aan het ondergewogen deel van de portefeuille.
  • Een deel van het overgewogen stuk verkopen en dit toevoegen aan de ondergewogen klasse.
  • Opnames uit de overwogen activaklasse nemen.

Rebalancing is een slimme, effectieve en automatische manier om laag te kopen en hoog te verkopen, zonder het risico van emoties om uw investeringsbeslissingen in de weg te staan. Een studie uitgevoerd door Goldie & Murray in 2010 voor de periode van 1 januari 1990 tot 31 december 2009 nam een ​​typische 70/30 aandelen / obligatie-indexmix en keek naar het effect van het jaarlijks opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille versus het onaangeroerd laten van dezelfde portefeuille. De geherbalanceerde portefeuille had een bruto totaalrendement van 449,23% voor de periode, terwijl; de onaangeroerde portefeuille had een totaalrendement van 366,62%. Herbalancering kan twee zeer belangrijke aspecten van beleggen bereiken: de prestaties van de portefeuille verbeteren en uw portefeuille terugbrengen naar uw oorspronkelijke niveau van risicotolerantie. (Zie voor gerelateerde literatuur Breng uw portfolio opnieuw in evenwicht om op koers te blijven.)

Het komt neer op
Ondanks hoe gecompliceerd beleggen in de portefeuille de afgelopen decennia is geworden, zijn er nog steeds verschillende eenvoudige hulpmiddelen zoals hierboven vermeld die historisch zijn getest om de beleggingsresultaten te verbeteren. Implementatie van tools zoals het "waarde" en "grootte" effect samen met een superieure activaspreiding, kan een verwachte rendementspremie van maximaal 3-5% per jaar toevoegen aan uw jaarlijkse rendement. Vergeet niet om de portefeuillekosten nauwlettend in de gaten te houden, omdat dit meer bijdraagt ​​aan uw bedrijfsresultaten, in plaats van de portefeuilles van de beleggingsbeheerders op Wall Street te vetmesten. (Zie voor meer informatie 6 Asset Allocation-strategieën die werken.)

Bekijk de video: Wat is vastgoed beleggen?Klanten ervaring cursus vastgoed beleggen (Oktober 2019).

Loading...