De evolutie van zondig beleggen

Net als schoonheid lijkt de beslissing of iets zondig is in de ogen van de toeschouwer. Dit is een belangrijk aandachtspunt bij maatschappelijk verantwoord beleggen of het vermijden van zondevoorraden. Naast het behalen van een goed rendement op hun portefeuilles, willen maatschappelijk verantwoorde beleggers dat hun geld bedrijven en industrieën ondersteunt die op een verantwoorde manier werken. Laten we de geschiedenis van de zonde nader bekijken en hoe de definitie ervan met betrekking tot beleggingsstrategieën in de loop der jaren is veranderd. (Zie om te blijven lezen over sociale verantwoordelijkheid op Wall Street Verander de investering van World One tegelijk.)

De geschiedenis van zonde
Terwijl de Joodse wet ethische beleggingsmandaten had in bijbelse tijden, verbieden de Quakers het bezit van slaven in de vroege Amerikaanse geschiedenis, en anti-oorlog demonstranten kozen ervoor niet te investeren in bedrijven die de Vietnamoorlog ondersteunden, moderne schermen voor sociaal verantwoord beleggen (SRI) hebben grotendeels hun wortels in de religieuze tradities die fronsen op activiteiten zoals gokken, alcoholgebruik, tabaksgebruik en het bezit van wapens. Als gevolg hiervan werden bedrijven die zich bezighouden met deze bedrijven zonde-aandelen genoemd.

De lancering van het Pax Wereldfonds in 1971 betekende de toegang tot de markt van het eerste beleggingsfonds voor maatschappelijk verantwoord beleggen. Anderen volgden snel. De stijgende populariteit van maatschappelijk verantwoorde beleggingsmandaten gaf ook aanleiding tot indexen die benchmarks voor de SRI-categorie bepalen. De lancering van de Domini 400 Social Index in 1990 was de eerste van vele die kwamen. (Zie voor meer informatie over dit fonds Maatschappelijk Verantwoord Beleggen Vs. Sin Stocks en Sociaal verantwoorde beleggingsfondsen.)

Aanvankelijk werkten fondsen en indexen in de SRI-categorie over het algemeen met een nultolerantiebeleid ten aanzien van sin-aandelen. Elk bedrijf dat zich bezighield met activiteiten die het sin-scherm niet konden passeren, werd uitgesloten van de portefeuille. In 2005 zorgde dat nultolerantiebeleid ervoor dat SRI-fondsen hun bezit aan Starbucks (Nasdaq: SBUX) verkochten, omdat het beroemde sociaal bewuste koffiezetapparaat zijn naam had gelicentieerd aan een koffielikeur met Jim Beam-alcohol. Een soortgelijke uitdaging voor SRI-mandaten ontstond met het internetportaal Yahoo! (Nasdaq: YHOO), die toegang biedt tot goksites.

De schermen veranderen
Terwijl het primaire bedrijf bij Starbucks niet de productie van alcohol was en het primaire bedrijf bij Yahoo! was niet gokken, het beleid inzake nultolerantie was glashelder over wat wel en niet geschikt was voor een portefeuille. De enige manier om bedrijven met minder belangrijke belangen in zondige bedrijven op te nemen, was om de schermen te veranderen om bedrijven die alcohol- of gokbedrijven zijn toe te staan, zolang dit niet hun primaire activiteit was. In 2006 deed Pax precies dat en de definitie van zonde (zoals opgelegd door reguliere SRI-schermen) begon te veranderen. (Leer hoe schermen werken Kennismaken met Stock Screeners.)

In maart 2008 heeft Calvert Funds, een ander bekend SRI-bedrijf, het verbod opgeheven om bedrijven te bezitten die wapens maken. Volgens de nieuwe screeningcriteria kwamen de sociaal gescreende aandelenfondsen van Calvert om te voorkomen dat ze beleggen in bedrijven die:

  • "wapens vervaardigen, ontwerpen of verkopen, of de kritieke componenten van wapens, die het internationale humanitaire recht (IHL) schenden, of
  • inherent aanstootgevende wapens vervaardigen, ontwerpen of verkopen, zoals gedefinieerd door het Verdrag inzake conventionele strijdkrachten in Europa en het VN-register voor conventionele wapens, of de munitie die is ontworpen voor gebruik in dergelijke inherent aanstootgevende wapens. "

Deze nieuwe screeningcriteria verbieden de aankoop van bedrijven die zich bezighouden met de productie van aanvalswapens, waaronder gevechtstanks, gepantserde gevechtsvoertuigen, artillerie, gevechtsvliegtuigen en gevechtshelikopters, oorlogsschepen en raketten. Interessant is dat bedrijven die pistolen, geweren, kogels en soortgelijke oorlogswerktuigen produceren, in Calvert-portefeuilles kunnen worden opgenomen, op grond van het feit dat deze artikelen op een defensieve manier kunnen worden gebruikt.

In 2008 begon Calvert ook toe te staan ​​dat haar fondsen energiebedrijven met minder belangrijke kernenergie houden, ondanks het feit dat de verwijdering van nucleair afval een ongegronde uitdaging voor de industrie blijft.

Het nieuwe gezicht van zonde
Als alcohol, tabak, wapens en kernenergie niet langer strikt als zonde worden gecategoriseerd, wat dan wel? Het nieuwe gezicht van zonde is van bedrijven die zich bezighouden met onethische bedrijfspraktijken zoals kinderarbeid, nalatigheid van het milieu of de ondersteuning van onderdrukkende regimes. In 2008 zijn corporate governance en het milieu beide hot topics in het SRI-rijk, waarbij SRI-bedrijven en betrokken aandeelhouders grote bedrijven onder druk zetten om recyclingprogramma's in te stellen, verslagen van hun standpunten over milieuaangelegenheden vrij te geven en onafhankelijke raden van bestuur op te richten die uitkijken voor aandeelhoudersbelangen. (Lees verder voor meer informatie over corporate governance en het milieu in Ga groen met maatschappelijk verantwoord beleggen en Groene beleggers worden gehoord.)

Bij het screenen op deze kwesties kunnen SRI-investeringsmanagers bijvoorbeeld bedrijven uitsluiten die zaken doen in Sudan, op grond van het feit dat de regering van die natie genocide ondersteunt en daar zaken doen helpt om de overheid te ondersteunen. Andere schermen zouden investeringen in bedrijven die zich bezighouden met niet-duurzame houtkappraktijken, zoals het kappen van regenwouden of industrieën die aanzienlijke hoeveelheden broeikasgassen produceren, verbieden. (Lees onze functie voor groen beleggen voor meer informatie over beleggen en milieuproblemen.)

Mensenrechtenkwesties, zoals de behandeling van inheemse volkeren en veiligheid op de werkplek, maken ook deel uit van de nieuwste evolutie van SRI-schermen, evenals productveiligheidskwesties. Deze zorgen zijn met name relevant bij investeringen in opkomende markten, waar laagbetaalde schalen, slechte behandeling van werknemers en bedorven producten vaker voorkomen dan in ontwikkelde landen.

Kies je gif
Net als schoonheid lijkt de beslissing of iets zondig is nu in de ogen van de toeschouwer te liggen. Beleggers die op zoek zijn naar een ouderwets, puur spelmandaat dat alcohol, tabak en vuurwapens vermijdt, kunnen het nog steeds vinden, maar SRI-voorstanders moeten nu lang en goed naar hun beleggingen kijken voordat ze kopen, gewoon op basis van de naam van het fonds.

Bekijk de video: Waarom geloven alle wetenschappers in evolutie? Ruben Jorritsma (Oktober 2019).

Loading...