2 te vermijden hoogrentende beleggingsfondsen (JHHBX, FEHAX)

Hoogrentende obligatiebeleggers nemen het risico van grotere wanbetaling door de obligatie-emittenten in ruil voor rendementen die veel groter zijn dan die op obligaties van beleggingskwaliteit. Beleggingsfondsen zijn traditioneel het geprefereerde voertuig voor particuliere beleggers in deze ruimte. Beleggingsfondsen bieden beleggers diversificatie over verschillende soorten emittenten, looptijden en risiconiveaus. Ze bieden ook de expertise van managers die beter zijn uitgerust dan de gemiddelde belegger om deze markten te verhandelen. Beleggingsfondsen met een hoog rendement moeten echter hun huiswerk maken over de vele keuzes die voor hen beschikbaar zijn. Onder de vele hoogwaardige fondsen met solide, voor risico gecorrigeerde rendementen en sterke staat van dienst, behoren sommige fondsen met slechte fundamentals die beleggers moeten vermijden.

Eerste Eagle High Yield Fund Klasse A (FEHAX)

First Eagle High Yield Fund Class A ("FEHAX") heeft een korte staat van dienst, opgericht op 3 januari 2012 als onderdeel van de First Eagle Fund-familie. De strategie van het fonds is het streven naar hoge lopende inkomsten en het belegt het grootste deel van zijn activa in hoogrentende schuldinstrumenten.

Gedurende zijn vier jaar heeft het fonds een slecht risico-opbrengstprofiel samengesteld. Het heeft een standaarddeviatie van 6,61% over een periode van drie jaar, vergeleken met het gemiddelde van de high-yieldgroep van 5,59%. Bovendien heeft het fonds in deze periode -1,05% geretourneerd, vergeleken met het 1,06% high-yield groepsgemiddelde. Deze slechte risico-opbrengstcijfers worden weerspiegeld in de Sharpe-ratio van het fonds gedurende dezelfde periode. Het First Eagle High Yield Fund Class A kreeg een Morningstar-rating met twee sterren en heeft een kostenratio van 0,83%.

John Hancock Focused High Yield Fund Class A (JHHBX)

John Hancock Focused High Yield Fund Class A ("JHHBX"), opgericht op 30 juni 1993, maakt deel uit van het high-yieldaanbod van de John Hancock Fund-familie. Het primaire doel van het fonds is huidige inkomsten, en het secundaire doel is kapitaalgroei. Het belegt over het algemeen de meeste activa in Amerikaanse en buitenlandse hoogrentende vastrentende effecten. Het heeft parameters die het verbieden te beleggen in bedrijven die in gebreke blijven en zijn activa te concentreren in één bedrijfstak of bedrijf.

Het fonds heeft een bovengemiddeld risico laten zien, zoals gemeten door zijn standaarddeviatie te vergelijken met de high-yieldcategorie, en ondergemiddelde rendementen in vergelijking met zijn peergroep over meerdere tijdframes. Het rendement van het fonds is achtergebleven bij het gemiddelde hoogrentende fonds over een periode van drie, vijf, 10 en 15 jaar. Het had ook een lagere Sharpe-ratio dan het gemiddelde hoogrentende fonds over elk van deze periodes. Hoewel de kostenratio van het fonds van 0,96% gunstig is in vergelijking met de high-yieldgroep, is de jaarlijkse holdingsomzet van 80% hoger dan de 67% voor het gemiddelde high-yieldfonds. Het lange track-record van dit fonds en de hoge omloopsnelheid maken het een optie om te vermijden.

Bekijk de video: Wall Street (September 2019).