3 Redenen Succesvolle beleggers oefenen geen diversificatie uit

Diversificatie van een beleggingsportefeuille is een van de meest herhaalde maxima in beleggen. De waarheid is echter dat veel van 's werelds meest succesvolle beleggers geen diversificatie toepassen. Warren Buffett heeft bijvoorbeeld waarschijnlijk nooit 'diversificatie' aangeboden als zijn reden om een ​​aandeel te kopen. Buffett heeft er zelfs op gewezen dat diversificatie "weinig zin heeft als je weet wat je doet."

De zaak voor diversificatie

Diversificatie wordt geprezen als een beleggingstactiek die het risico vermindert door het risico te spreiden over een aantal beleggingen. Het vermindert ook de algehele volatiliteit van de portefeuille, want hoewel sommige beleggingen in een gediversifieerde portefeuille mogelijk in verval zijn, presteren andere beleggingen in een andere marktsector of activaklasse mogelijk goed, waardoor de achteruitgang wordt gecompenseerd.

De argumenten tegen diversificatie zijn eigenlijk argumenten tegen het minimaliseren van risico's en het verminderen van volatiliteit als primaire beleggingsdoelstellingen. Het doel van de meest succesvolle beleggers is om het rendement te maximaliseren. De volgende zijn drie van de belangrijkste redenen dat toppresterende beleggers diversificatie schuwen.

Diversificatie vermindert winstpotentieel

Het basisprobleem met diversificatie is dat het ook de kans verkleint op substantiële winsten die beter presteren dan benchmark-indices zoals de Standard & Poor's 500-index (S&P 500). Voorbij een bepaald punt van diversificatie, is de activaspreiding van een belegger zo verspreid dat redelijkerwijs niet kan worden verwacht dat hij iets anders doet dan in het beste geval de prestaties van de totale markt weerspiegelen. Uiteindelijk is dit de belangrijkste reden dat de meest succesvolle beleggers, diegenen die superieure winsten behalen, diversificatie uit de weg gaan.

De meest succesvolle beleggers hebben doorgaans een geconcentreerde portefeuille met alleen aandelen waarvan zij denken dat ze een superieur winstpotentieel hebben. Ze oefenen een of andere vorm van een strategie voor waardebelegging uit. Niet alle aandelen zijn op elk moment een goede investering, en vaker wel dan niet, biedt slechts een beperkt aantal aandelen op een bepaald moment een aanzienlijk bovengemiddeld potentieel voor kapitaalwinsten. Door een inferieure belegging aan een portefeuille toe te voegen, daalt de totale waarde van de portefeuille eenvoudigweg, wat precies het tegenovergestelde is van wat de meest succesvolle beleggers willen bereiken. Deze beleggers zijn alleen geïnteresseerd in het identificeren en benutten van de allerbeste investeringsmogelijkheden.

Meer investeringen betekent meer werk voor beleggers

Het selecteren van goede investeringen vereist de zorgvuldigheid van het onderzoek van een aandeel en vervolgens het bijhouden van bedrijfsnieuws, markttendensen, industriële ontwikkelingen of economische factoren die de prijs beïnvloeden. Het is duidelijk dat hoe meer aandelen of fondsen een belegger aanhoudt, des te meer tijd en moeite zijn vereist om zijn beleggingen te selecteren en te volgen. Een bijkomende overweging is dat een belegger waarschijnlijk een beter werk kan doen om een ​​klein aantal aandelen grondig en effectief te onderzoeken en te controleren, terwijl het vrijwel onmogelijk is om honderden, of zelfs tientallen, verschillende bedrijven grondig te onderzoeken.

Diversificatie is niet nodig om het risico te verminderen

Een laatste argument om diversificatie te voorkomen, is dat het eigenlijk niet nodig is om het doel van risicovermindering te bereiken. Preciezer gezegd, het doel van risicovermindering door diversificatie is al bereikt met zelfs een klein aantal investeringen, en wordt niet significant verbeterd door meer investeringen toe te voegen dan een handvol.

Joel Greenblatt, auteur van het boek "You Can Be a Stock Market Genius", beweert dat zijn onderzoek aantoont dat een portefeuille van slechts vijf aandelen 81% van het systeemrisico, dat het specifieke risico van een bepaalde belegging is, kan elimineren, terwijl het vereist het bezit van 27 extra aandelen om slechts 15% meer niet-systematisch risico te elimineren. Kortom, het bezitten van een vrij groot aantal gevarieerde beleggingen is eenvoudigweg niet vereist voor succesvol beleggen.

Bekijk de video: Dit is de reden waarom je geen geld verdient met beleggen (September 2019).