Optimale assetallocatie realiseren

Het toewijzen van uw beleggingen aan verschillende activaklassen is een belangrijke strategie om het risico te minimaliseren en de winst te vergroten. Beschouw het als het tegenovergestelde van "al je eieren in één mand leggen".

De eerste stap om inzicht te krijgen in de optimale activaspreiding is het definiëren van de betekenis en het doel, en vervolgens nader bekijken hoe allocatie u en de juiste activamix kan helpen om deze te bereiken en te behouden.

Wat is assetallocatie?

Asset allocatie is de strategie om uw beleggingsportefeuille te verdelen over verschillende activaklassen zoals aandelen, obligaties en geldmarkteffecten. In wezen is activaspreiding een georganiseerde en effectieve diversificatiemethode.

Uw opties vallen meestal in drie klassen: aandelen, obligaties en contanten. Binnen deze drie klassen zijn subklassen (de variaties binnen elke categorie). Sommige subklassen en alternatieven zijn onder meer:

  • Grote voorraad - Dit zijn aandelen uitgegeven door grote bedrijven met een marktkapitalisatie die over het algemeen groter is dan $ 10 miljard.
  • Mid-cap voorraad - Deze worden uitgegeven door middelgrote bedrijven met een marktkapitalisatie tussen doorgaans $ 2 miljard en $ 10 miljard.
  • Small-cap aandelen - Dit zijn kleinere bedrijven met een marktkapitalisatie van minder dan $ 2 miljard. Dit soort aandelen hebben meestal het hoogste risico vanwege de lagere liquiditeit.
  • Internationale effecten - Dit soort activa wordt uitgegeven door buitenlandse bedrijven en staat genoteerd aan een vreemde valuta. Internationale effecten stellen een belegger in staat om buiten zijn of haar land te diversifiëren, maar ze zijn ook blootgesteld aan landenrisico - het risico dat een land zijn financiële verplichtingen niet zal kunnen nakomen.
  • Opkomende markten - Deze categorie vertegenwoordigt effecten van de financiële markten van een ontwikkelingsland. Hoewel beleggingen in opkomende markten een hoger potentieel rendement bieden, is er ook een hoger risico, vaak vanwege politieke instabiliteit, landenrisico en lagere liquiditeit.
  • Vastrentende effecten - De vastrentende activaklasse omvat schuldbewijzen die de houder een vast bedrag aan rente betalen, periodiek of op de vervaldag, evenals het rendement van de hoofdsom wanneer het effect afloopt. Deze effecten hebben doorgaans een lagere volatiliteit dan aandelen en een lager risico vanwege het vaste inkomen dat ze bieden. Merk op dat, hoewel de emittent inkomstenbetalingen belooft, er een risico van wanbetaling bestaat. Vastrentende effecten omvatten bedrijfs- en staatsobligaties.
  • Geld Markt - Geldmarkteffecten zijn schuldbewijzen die extreem liquide beleggingen zijn met een looptijd van minder dan een jaar. Treasury-rekeningen (T-rekeningen) vormen de meerderheid van dit soort effecten.
  • Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) - Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) worden op dezelfde manier verhandeld als aandelen, behalve dat het onderliggende actief deel uitmaakt van een pool van hypotheken of onroerend goed, in plaats van eigendom van een bedrijf.

Maximaliseren van rendement en minimaliseren van risico

Het belangrijkste doel van het toewijzen van uw activa is het minimaliseren van het risico gezien een bepaald verwacht rendement. Om het rendement te maximaliseren en het risico te minimaliseren, moet u natuurlijk de risico-rendementskenmerken van de verschillende activaklassen kennen. Figuur 1 vergelijkt het risico en het potentiële rendement van enkele populaire keuzes:

Figuur 1

Aandelen hebben het hoogste potentiële rendement, maar ook het hoogste risico. Aan de andere kant, schatkistpapier hebben het laagste risico, omdat ze worden ondersteund door de overheid, maar ze bieden ook het laagste potentiële rendement.

Dit is de risico-rendementsafweging. Houd er rekening mee dat risicovolle keuzes beter geschikt zijn voor beleggers met een hoge risicotolerantie (die grote waardeschommelingen kunnen doorstaan) en die een langere tijdshorizon hebben om te herstellen van verliezen.

Het is vanwege de afweging van risico en rendement - die zegt dat het potentiële rendement stijgt met een toename van het risico - dat diversificatie door middel van activaspreiding belangrijk is. Aangezien verschillende activa verschillende risico's en marktschommelingen hebben, isoleert een juiste activaspreiding uw gehele portefeuille tegen de ups en downs van één enkele klasse effecten.

Dus hoewel een deel van uw portefeuille volatielere effecten kan bevatten - die u hebt gekozen vanwege hun potentieel voor hogere rendementen - blijft het andere deel van uw portefeuille dat is gewijd aan andere activa stabiel. Vanwege de bescherming die het biedt, is activaspreiding de sleutel tot het maximaliseren van het rendement terwijl het risico wordt geminimaliseerd.

Beslissen wat goed voor u is

Aangezien elke activaklasse verschillende rendementen en risico's heeft, moeten beleggers hun risicotolerantie, beleggingsdoelstellingen, tijdshorizon en beschikbaar kapitaal beschouwen als de basis voor hun activasamenstelling. Beleggers met een lange tijdshorizon en grotere te investeren bedragen kunnen zich meer op hun gemak voelen bij opties met een hoog risico en een hoog rendement. In tegenstelling hiermee kunnen beleggers met kleinere bedragen en kortere tijdspannen zich prettiger voelen bij toewijzingen met een laag risico en een laag rendement.

Om het toewijzingsproces van activa voor klanten gemakkelijker te maken, maken veel beleggingsmaatschappijen een reeks modelportefeuilles, elk met verschillende verhoudingen van activaklassen. Deze portefeuilles van verschillende verhoudingen voldoen aan een bepaald niveau van beleggersrisicotolerantie. Over het algemeen variëren deze modelportfolio's van conservatief tot zeer agressief:

Conservatieve portefeuilles

Conservatieve modelportefeuilles wijzen doorgaans een groot percentage van de totale portefeuille toe aan effecten met een lager risico, zoals vastrentende en geldmarkteffecten. Het hoofddoel van een conservatieve portefeuille is het beschermen van de hoofdwaarde van uw portefeuille (het geld dat u oorspronkelijk hebt belegd). Als zodanig worden deze modellen vaak "kapitaalbehoudportefeuilles" genoemd.

Zelfs als u zeer conservatief bent en de aandelenmarkt liever helemaal vermijdt, kan enige blootstelling helpen de inflatie te compenseren. U kunt het aandelengedeelte beleggen in hoogwaardige blue chip-bedrijven of een indexfonds, omdat het doel niet is om de markt te verslaan.

Matig conservatieve portefeuilles

Een gematigd conservatieve portefeuille is ideaal voor diegenen die een groot deel van de totale waarde van de portefeuille willen behouden, maar bereid zijn een groter risico te nemen om enige inflatiebescherming te krijgen. Een gemeenschappelijke strategie binnen dit risiconiveau wordt "huidige inkomsten" genoemd. Met deze strategie koos u voor effecten die een hoog niveau van dividenden of couponbetalingen betalen.

Matig agressieve portefeuilles

Matig agressieve modelportefeuilles worden vaak "evenwichtige portefeuilles" genoemd, omdat de samenstelling van de activa vrijwel gelijk is verdeeld tussen vastrentende effecten en aandelen om een ​​evenwicht tussen groei en inkomsten te bieden. Aangezien matig agressieve portefeuilles een hoger risiconiveau hebben dan conservatieve portefeuilles, is deze strategie het beste voor beleggers met een langere tijdshorizon (doorgaans meer dan vijf jaar) en een gemiddeld risiconiveau.

Agressieve portefeuilles

Agressieve portefeuilles bestaan ​​voornamelijk uit aandelen, waardoor hun waarde vaak sterk fluctueert. Als u een agressieve portefeuille hebt, is uw belangrijkste doel om kapitaalgroei op lange termijn te verkrijgen. Als zodanig wordt de strategie van een agressieve portefeuille vaak een "kapitaalgroei" -strategie genoemd. Om wat diversificatie te bieden, voegen beleggers met agressieve portefeuilles meestal enkele vastrentende effecten toe.

Zeer agressieve portfolio's

Zeer agressieve portefeuilles bestaan ​​bijna volledig uit aandelen. Als zodanig, met een zeer agressieve portefeuille, is uw belangrijkste doel agressieve kapitaalgroei over een lange tijdshorizon. Aangezien deze portefeuilles een aanzienlijk risico met zich meebrengen, zal de waarde van de portefeuille op korte termijn sterk variëren.

Stem uw toewijzingen af ​​op uw behoeften

Merk op dat de bovenstaande schets van modelportefeuilles en de bijbehorende strategieën slechts een losse richtlijn bieden - u kunt de verhoudingen aanpassen aan uw eigen individuele beleggingsbehoeften. Hoe u de bovenstaande modellen fijnafstemt, kan afhangen van uw toekomstige behoefte aan kapitaal en wat voor belegger u bent.

Als u bijvoorbeeld graag uw eigen bedrijven wilt onderzoeken en tijd wilt besteden aan aandelenselectie, zult u het aandelenaandeel van uw portefeuille waarschijnlijk verder verdelen over subklassen van aandelen. Door dit te doen, kunt u een gespecialiseerd risico-rendement potentieel nog verder bereiken binnen een deel van uw portefeuille.

De hoeveelheid contanten en equivalenten of geldmarktinstrumenten die u in uw portefeuille plaatst, is ook afhankelijk van de hoeveelheid liquiditeit en veiligheid die u nodig hebt. Als u beleggingen nodig heeft die snel kunnen worden geliquideerd of als u de huidige waarde van uw portefeuille wilt behouden, kunt u overwegen een groter deel van uw beleggingsportefeuille in geldmarkt of vastrentende effecten op korte termijn te plaatsen. Beleggers die geen liquiditeitsproblemen hebben en een hogere risicotolerantie hebben, zullen een klein deel van hun portefeuille binnen deze instrumenten hebben.

Asset Allocation-strategieën

Terwijl u beslist hoe u uw portefeuille toewijst, moet u rekening houden met verschillende toewijzingsstrategieën en hun doelen. Elke benadering biedt een andere aanpak op basis van het tijdsbestek, de doelstellingen en de risicotolerantie van de belegger. De meest voorkomende strategieën omvatten strategische, tactische, constante weging en systemische activaspreiding.

Het belang van het handhaven van uw toegewezen portefeuille

Nadat u uw beleggingsstrategie voor uw portefeuille hebt gekozen, is het belangrijk om periodieke portefeuillebeoordelingen uit te voeren, omdat de waarde van verschillende activa zal veranderen. Dit is van invloed op de weging van elke activaklasse, wat betekent dat een portefeuille na verloop van tijd kan groeien van een bepaald type activaklasse naar een andere. Als u bijvoorbeeld begint met een redelijk conservatieve portefeuille, kan de waarde van het aandelengedeelte gedurende het jaar aanzienlijk stijgen, waardoor u plotseling een portefeuille met veel aandelen krijgt. Hierdoor lijkt de portefeuille meer op die van een belegger die een evenwichtige portefeuillestrategie hanteert, wat een hoger risico inhoudt!

Om uw portfolio terug te zetten naar de oorspronkelijke staat, moet u uw portfolio opnieuw in balans brengen. Herbalancering is het proces waarbij delen van uw portefeuille die aanzienlijk zijn toegenomen, worden verkocht en die middelen worden gebruikt om extra eenheden van activa te kopen die iets zijn gedaald of minder zijn gestegen. Dit proces is ook belangrijk als uw beleggingsstrategie of risicotolerantie is veranderd.

Het komt neer op

Asset allocatie is een fundamenteel principe van beleggen omdat het beleggers helpt hun winst te maximaliseren en tegelijkertijd het risico te minimaliseren. De verschillende activatoekenningsstrategieën die hierboven zijn beschreven, bestrijken een breed scala van beleggingsstijlen, rekening houdend met variërende risicotolerantie, tijdframes en doelstellingen.

Als u eenmaal een geschikte activatoewijzingsstrategie hebt gekozen, vergeet dan niet om periodieke beoordelingen van uw portefeuille uit te voeren om ervoor te zorgen dat u uw beoogde allocatie handhaaft en nog steeds op weg bent naar uw langetermijnbeleggingsdoelen.

Bekijk de video: 2. Een passende asset allocatie (Oktober 2019).

Loading...