Ken de debiteuren- en inventarisomzet

Veel ratio's helpen analisten om te meten hoe efficiënt een bedrijf zijn rekeningen betaalt, contant geld van klanten verzamelt en voorraad omzet in verkoop. In dit artikel zullen we debiteuren en voorraadomzet bespreken - twee belangrijke ratio's in de huidige activacategorie. We zullen ook de belangrijkste industrieën bespreken die profiteren van een grondig begrip van deze ratio's.

Omzet debiteuren

Debiteuren of uitgaande omzet wordt berekend door de omzet van een onderneming te delen door haar debiteuren. Het is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf in staat is om het krediet te verzamelen dat het aan klanten verstrekt. Een bedrijf dat erg goed is in het innen van zijn kredietwaardigheid, zal een lagere omzetratio hebben. Het is ook belangrijk om de ratio van een bedrijf te vergelijken met die van zijn concurrenten in de branche. (Lees meer in Het belang van het analyseren van debiteuren.)

Omloopsnelheid van de voorraad

Omzet van de voorraad is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf zijn voorraad omzet in verkoop. Het wordt berekend door de kosten van verkochte goederen te nemen en deze te delen door voorraad. Nogmaals, een lager aantal is beter en geeft aan dat een bedrijf behoorlijk efficiënt is in het verkopen van zijn voorraad.

Belangrijkste industrieën voor debiteuren- en voorraadomzet

Het basisfeit is dat elke bedrijfstak die krediet verstrekt of over fysieke inventaris beschikt, baat zal hebben bij een analyse van zijn debiteurenomzet en inventarisomzetverhoudingen. Het is misschien gemakkelijker om bedrijven te dekken die werken met lagere of verwaarloosbare debiteurenniveaus en voorraden. Er zijn maar weinig industrieën die alleen contant werken - de meeste bedrijven moeten ook in krediet handelen. Bepaalde sectoren kunnen echter een grote voorkeur hebben voor contant geld. Kleinere restaurants of winkels kunnen onder deze voorwaarden werken. Grote detailhandelaren die verbruiksgoederen verkopen, zoals Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) of CVS Health Corp (CVS), hebben lagere vorderingen omdat veel klanten contant of met creditcard betalen (creditcardmaatschappijen vergoedt deze retailers waarschijnlijk snel).

Omzet van debiteuren wordt met name belangrijk voor sectoren waar het krediet voor een lange periode wordt verlengd. Omzet van debiteuren wordt een probleem bij het innen van openstaand krediet is moeilijk of begint langer te duren dan verwacht. Een sector waar de omzet van debiteuren uiterst belangrijk is, is de financiële dienstverlening. CIT Group Inc. (CIT) helpt bijvoorbeeld om krediet aan bedrijven te verstrekken en beheert een eenheid die gespecialiseerd is in factoring - waarmee andere bedrijven hun uitstaande vorderingen kunnen innen. Een bedrijf kan zijn debiteuren direct aan CIT Group verkopen (CIT Group zou dan alle schulden kunnen houden die het lukt te innen), gewoon CIT Group een vergoeding betalen voor hulp bij incasso's, of een combinatie van beide. Het klantbedrijf profiteert door kapitaal vrij te maken (bijvoorbeeld als CIT het klantbedrijf vooraf contant geld betaalt in ruil voor de te ontvangen rekeningen). Verkoop van vorderingen (die tenslotte een actueel actief zijn) kan worden beschouwd als een manier om financiering op korte termijn te krijgen. In sommige gevallen kan het helpen om een ​​bedrijf in moeilijkheden te houden.

Wat de omzet van de inventaris betreft, zal een bedrijf dat geen fysieke voorraad heeft duidelijk weinig baat hebben bij het analyseren ervan. Een voorbeeld van een bedrijf met weinig tot geen inventaris is het internetreisbedrijf Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline verkoopt vlucht-, hotel- en aanverwante reisservices zonder zelf een fysieke inventaris bij te houden. In plaats daarvan verzamelt het gewoon een commissie voor het plaatsen van deze inventarissen op haar verzameling websites.

Voorraadketenbeheer

Supply chain management bestaat uit het analyseren en verbeteren van de voorraadstroom door het werkkapitaalsysteem van een bedrijf. Deze supply chain kan worden geanalyseerd door te kijken naar inventaris in verschillende vormen, waaronder grondstoffen, onderhanden werk en voorraad die gereed is voor verkoop. Inzicht in de voorraad en hoe snel deze in verkoop wordt omgezet, is vooral belangrijk in de maakindustrie. In één onderzoek scoorden bedrijven die componenten voor defensie en ruimtevaart maken de hoogste score wat betreft de hoogste omloopsnelheid van de voorraad. General Dynamics Corp (GD) heeft een reputatie als een van de best geleide bedrijven in de branche en meldt al meer dan tien jaar een omloopsnelheid van de voorraad in enkele cijfers. Bedrijven in de auto-onderdelen-, auto- en bouwproducten scoorden ook in de top 10. Machines en metaalbedrijven scoorden ook hoog voor de omzet in voorraden.

Alles bij elkaar zetten

Een maatregel die de omzet van rekeningen en voorraadomzet combineert, is de conversiecyclus van contanten. Het combineert ook in de crediteurenadministratie of ontvangen omzet (waar een hoger aantal beter is - langer duren om een ​​leverancier te betalen is goed voor het besparen van contant geld). Door 365 te nemen en elk van deze omzetverhoudingen te verdelen, worden ze omgezet in een maat die per dag kan worden geanalyseerd in de context van de cashconversiecyclus. Het meet in wezen hoe efficiënt een bedrijf geld van zijn klanten verzamelt en zijn leveranciers betaalt voor de inventaris die het nodig heeft om überhaupt verkoop te genereren. U merkt misschien de circulariteit van het proces op, dat enkele van de belangrijkste componenten voor het beheer van het netto werkkapitaal mooi samenvat.

Het komt neer op

Omzet van debiteuren en inventarisomzet zijn twee veelgebruikte meetinstrumenten om te analyseren hoe efficiënt een bedrijf zijn huidige activa beheert. Door de huidige verplichtingen te analyseren, zoals de omzet van crediteuren, krijgt u een beter beeld van het werkkapitaal. Over het algemeen zal elk bedrijf met vorderingen en inventaris profiteren van een omzetanalyse.

Disclaimer: de auteur is lange aandelen van Priceline.

 

Bekijk de video: Bert Visscher - Zelden Zoiets Gezien - Wie Kent Ken (Oktober 2019).

Loading...