3 goedkope REIT ETF's die opvallen (SCHH, FREL)

Investeren in onroerendgoedbeleggingstrusts (REIT's) is erg populair bij beleggers, omdat REIT's meer dan 90% van hun inkomsten moeten uitbetalen in de vorm van dividenden, waardoor investeerders op zoek zijn naar inkomsten. Omdat huurprijzen doorgaans veranderen met het algemene prijsniveau, biedt het aanhouden van REIT-aandelen ook een gedeeltelijke afdekking tegen inflatie, waardoor alle andere dingen constant blijven. REIT's profiteerden enorm van de lage rente na 2010, omdat de schuld tegen lagere tarieven kon worden geherfinancierd en de waarderingen van onroerend goed stegen nadat de huizenmarkt sinds de bodem in 2008 en 2009 enig herstel zag. De geleidelijk stijgende rente in de Verenigde Staten in 2016 kan echter een uitdaging vormen voor de groei van REIT in de toekomst.

Beleggers die goedkope blootstelling aan de REIT-sector willen verkrijgen, kunnen dit doen door bepaalde beursgenoteerde fondsen (ETF's) aan te houden met verschillende beleggingsstrategieën, zoals de Schwab US REIT ETF (NYSEACRA: SCHH), de Fidelity MSCI Real Estate Index ETF ( NYSEACRA: FREL) en de iShares Global REIT ETF (NYSEACRA: REET).

Schwab US REIT ETF

De US REIT ETF van Schwab is een van de goedkoopste REIT ETF's met een kostenratio van 0,07%, wat veel lager is dan de gemiddelde kostenratio van 0,38% in de onroerendgoedcategorie. Het fonds werd opgericht in januari 2011 en volgt de prestaties van de Dow Jones U.S. Select REIT Index, die bestaat uit REIT's die zijn gevestigd in de Verenigde Staten. Een uniek kenmerk van de ETF is de hogere portefeuilleconcentratie, die verliezen of winsten kan vergroten, afhankelijk van de prestaties van het fonds. Vanaf 10 maart 2016 bezit het fonds 109 aandelen en zijn top vijf-belangen 29,18% van zijn activa. De top 10 bedrijven hebben een toewijzing van 44,68%.

Een ander kenmerk dat deze ETF onderscheidt van zijn concurrenten, is marktkapitalisatie en het type en de liquiditeit van zijn participaties. Het fonds belegt alleen in REIT's met meer dan $ 200 miljoen aan marktkapitalisatie die voldoende marktliquiditeit hebben. In tegenstelling tot zijn concurrenten investeert de ETF ook niet in hypotheek-REIT's, vastgoedfinancieringsmaatschappijen, hybride REIT's, hout-REIT's en netto-lease-REIT's. De US REIT ETF van Schwab kreeg van Morningstar een viersterrenrating in de categorie onroerend goed.

Fidelity MSCI Real Estate Index ETF

De Fidelity MSCI Real Estate Index ETF, gestart in februari 2015, berekent beleggers een lage kostenratio van 0,12%. Het fonds volgt de prestaties van de MSCI USA IMI Real Estate Index, die is samengesteld uit Amerikaanse REIT's. De unieke kenmerken van deze ETF zijn onder meer de brede blootstelling aan de Amerikaanse REIT-sector door marktkapitalisatie en de hogere mate van diversificatie van de portefeuille. Het fonds belegt in REIT-aandelen met een zeer breed scala aan marktkapitalisatie, met de kleinste marktkapitalisatie van minder dan $ 100 miljoen. Dit kan enige volatiliteit voor het rendement van het fonds veroorzaken, omdat kleinere bedrijven doorgaans risicovoller zijn en een lagere liquiditeit hebben dan hun grotere tegenhangers. Dit wordt tegengegaan door de lagere portefeuilleconcentratie van de ETF in vergelijking met zijn concurrenten. Vanaf 10 maart 2016 bezit de ETF 196 long-aandelenposities en heeft de top vijf van bedrijven een toewijzing van 20,97%. De top 10-posities hebben een toewijzing van 33,18%. Vanwege zijn relatief korte historische prestaties heeft het fonds geen rating.

IShares Global REIT ETF

De iShares Global REIT ETF, gestart in juli 2014, heeft een lage kostenratio van 0,14%. Het fonds volgt de prestaties van de FTSE EPRA / NAREIT Global REIT Index, die bestaat uit REIT's met activiteiten over de hele wereld. In tegenstelling tot de meeste van zijn concurrenten die beleggers blootstelling bieden gericht op Amerikaanse REIT's, biedt dit fonds een wereldwijd perspectief en een betere diversificatie vanwege de blootstelling aan buitenlandse aandelen. Vanaf 10 maart 2016 is ongeveer 36% van de portefeuille van het fonds belegd in buitenlandse REIT's, waarbij Australië, Japan en het Verenigd Koninkrijk de grootste gewichten hebben. Het fonds onderscheidt zich ook door zijn relatief hoge portefeuillediversificatie. Vanaf 10 maart 2016 heeft het fonds 269 participaties en zijn top vijf-holdings 16,49% van zijn activa. De top 10-bedrijven hebben een toewijzing van 25,81%.