5 Fixed Income speelt na verhoging van de Fed Rate

Stijgende rentetarieven kunnen voor beleggers in vastrentende waarden problemen veroorzaken. Een van de basisconcepten van beleggen in obligaties is de omgekeerde relatie die bestaat tussen rentetarieven en obligatiekoersen. Terwijl de rentetarieven stijgen, dalen de obligatiekoersen normaal. Koersen betekenen dat de koersen van bestaande obligaties met lagere koersen moeten dalen om kopers aan te trekken. Als een belegger bijvoorbeeld een obligatie van $ 5.000 koopt met een couponrente van 5%, maar de rente op hetzelfde type obligatie stijgt tot 6%, dan zullen kopers van obligaties niet bereid zijn de oorspronkelijke prijs van $ 5.000 te betalen voor die 5% obligaties wanneer ze nu hetzelfde geld kunnen investeren en 6% rente ontvangen. Om de 5% obligaties verhandelbaar te maken, moeten ze te koop worden aangeboden tegen een gereduceerde prijs. Beleggers die de obligaties van 5% al ​​bezitten, zien hun beleggingen in waarde verliezen.

De mate waarin stijgende rentevoeten invloed hebben op specifieke obligaties varieert afhankelijk van het type en de looptijd van de obligaties. Obligaties met kortere looptijden worden over het algemeen minder getroffen, omdat beleggers hun hoofdsom eerder terug zullen krijgen met de mogelijkheid om tegen hogere koersen te herinvesteren. Obligaties van lagere kwaliteit die al hogere rendementen hebben, zullen ook minder worden getroffen. De strategieën die beleggers kunnen gebruiken om hun vastrentende beleggingen in een omgeving met stijgende rentevoeten te beheren, hangen meestal af van de looptijd en de rendement / risico-relatie.

1) Professioneel portefeuillebeheer

Obligatiehouders die doorgaans hun eigen individuele obligatiebeleggingen kiezen en doen, willen misschien meer investeren in professioneel beheerde beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's). Professionele beheerders van obligatieportefeuilles kunnen vaak betere of tijdiger aanpassingen maken aan de veranderende koersomgeving dan een individuele belegger die het zelf zou kunnen beheren.

2) Kortere looptijden

Beleggers kunnen hun obligatiebezit aanpassen aan obligaties van kortere duur. Kortere obligaties zijn minder gevoelig voor negatieve waarde-effecten van stijgende rentetarieven, aangezien rentetarieven over het algemeen niet significant veranderen op de korte termijn. Obligaties met een kortere looptijd bieden beleggers de mogelijkheid om hun obligaties te verzilveren en binnen een kortere tijdspanne te herinvesteren, terwijl negatieve effecten van stijgende koersen minimaal moeten zijn. Aangezien de koersen geleidelijk stijgen, kunnen beleggers regelmatig herbeleggen in nieuwe obligaties die tegen hogere rentevoeten worden aangeboden.

3) Obligaties met hoog rendement

Omdat hoogrentende obligaties al rendementen bieden die hoger zijn dan de gemiddelde beschikbare rentevoeten, worden ze minder beïnvloed door rentewijzigingen. Natuurlijk betekent hoger rendement in het algemeen altijd een hoger risico, dus beleggers moeten rekening houden met de kredietwaardigheid van de emittent en de concurrerende krachten van risico en beloning afwegen bij het kiezen van obligaties. Kiezen voor hoogrentende obligaties kan een zeer nuttige strategie zijn in een omgeving met stijgende rentevoeten, maar beleggers mogen hun eigen persoonlijke risicotolerantieniveaus niet overtreden.

4) Obligaties die het beste presteren in stijgende snelheidsomgevingen

Beleggers kunnen hun vastrentende portefeuille-activa verplaatsen naar bepaalde soorten obligaties die doorgaans beter presteren dan gemiddeld wanneer de rentetarieven stijgen. Onder de obligaties die doorgaans het beste doen voor beleggers in termen van het minimaliseren van risico's en het genereren van het beste totaalrendement in tijden van stijgende rentetarieven zijn Treasury-inflatiebeveiligde effecten (TIPS), premiumobligaties en kort- of ultrakorte obligatiefondsen. Short bond-fondsen zijn ontworpen om te profiteren van dalende obligatiekoersen.

5) Obligaties met variabele rente of obligatiefondsen

Een andere alternatieve strategie om te gebruiken in een omgeving met een stijgende rente is om te beleggen in obligaties met variabele rente of obligatiefondsen. De rentetarieven voor obligaties met variabele rente worden periodiek aangepast, meestal ergens tussen de 30 tot 90 dagen, in overeenstemming met een rentebenchmark zoals de prime rate of LIBOR. Dit soort obligaties bieden vaak iets hogere rendementen met minimaal extra risico.

Beleggers moeten bij het beleggen in vastrentende waarden altijd rekening houden met het totaalbeeld. Naast het simpelweg in aanmerking nemen van rentetarieven en beschikbare opbrengsten, ligt de ultieme focus op het totale rendement van een obligatie (ROI), inclusief de rente die is verdiend over de periode dat de obligatie wordt aangehouden en eventuele meerwaarden of verliezen als gevolg van een prijsverandering in de obligatie die is opgetreden tussen de aankoopdatum en de datum waarop de obligatie is verkocht.

Bekijk de video: Why Some Countries Are Poor and Others Rich (September 2019).