3 Bond-keuzes die 10% of meer opleveren

Obligaties die aanzienlijk hoger zijn dan hun risicovrije tegenhangers, zoals Amerikaanse staatsobligaties, dragen doorgaans veel wanbetalingsrisico en hebben een kredietwaardigheid in het niet-beleggingsbelangrijke gebied. De spreads op vastrentende waarden zijn in 2015-2016 aanzienlijk verbreed als gevolg van bezorgdheid over de wanbetalingen in de energiesector en de verspreiding van de route in prijzen van energieobligaties naar andere uithoeken van de Amerikaanse obligatiemarkt. Omdat de obligaties van veel bedrijven de markt raken, kunnen beleggers rondkijken en aantrekkelijke opties vinden bij bedrijfsemittenten waarvan de bedrijfsobligaties 10% of meer opleveren tegen een redelijk risico.

Dynegy Inc.

Dynegy Inc. (NYSE: DYN) is een onafhankelijke energieproducent met een sterke aanwezigheid in de regio's Midden-Atlantische Oceaan en New England. Vanaf februari 2016 heeft Dynegy hoogrentende opvraagbare obligaties met de looptijd op 1 juni 2023 en een jaarlijkse couponrente van 5,875%. Moody's gaf het een B3 / B + rating en het wordt verhandeld op $ 78,88 op een nominale waarde van $ 1.000, wat resulteert in een rendement van 10,01% tot de vervaldatum. Het bedrijf heeft een succesvolle integratie van overgenomen energieopwekkende activa van Duke Energy en ECP en aanzienlijke kostensynergieën laten zien. Bovendien bezit het een aanzienlijke kolenvloot, die gedeeltelijk in overeenstemming is met de milieuwetgeving.

Dynegy's obligaties zijn overdreven gevoelig voor grondstofprijzen, wat resulteerde in het faillissement in 2012. Ook, ondanks geïnstalleerde emissiecontroles, stoten sommige van haar fabrieken vervuiling uit en vereisen ze mogelijk pensionering of aanzienlijke investeringen om volledig te voldoen. Beleggers moeten er rekening mee houden dat Dynegy verre van volledig is hersteld van haar faillissement en een risico van wanbetaling loopt, omdat haar operationele kasstromen van $ 189 miljoen nauwelijks genoeg zijn om de investerings- en financieringsbehoeften van het bedrijf te dekken.

Frontier Communications Corp.

Frontier Communications Corp. (NASDAQ: FTR) is een communicatiebedrijf dat spraak-, data- en videodiensten aanbiedt, meestal in landelijke gebieden en kleine en middelgrote steden. Het bedrijf heeft opvraagbare obligaties die vervallen op 15 september 2021 en een jaarlijkse couponrente van 6,25%. Met een prijs van ongeveer $ 84 op de nominale waarde, hebben de obligaties van het bedrijf een rendement tot vervaldatum van ongeveer 10%, vanaf februari 2016. Haar obligaties hebben een Ba3 / BB-rating van Moody's ontvangen met stabiele vooruitzichten. Frontier heeft zijn prestaties aanzienlijk verbeterd en een sleutelacquisitie van FiOS-activa van Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) voltooid. De deal met Verizon stelt het bedrijf in staat om het internet gedurende vijf jaar op de markt te brengen onder het merk FiOS, waardoor Frontier zich onderscheidt van zijn concurrenten die op vergelijkbare markten actief zijn.

Het grootste risico van beleggen in Frontier Communications-obligaties vloeit voort uit de mogelijke verslechtering van de operationele kasstromen. Het bedrijf bedient de meeste van zijn klanten met traditionele DSL en kan in de toekomst een sterkere concurrentiedruk krijgen, tenzij het zijn investeringen in glasvezelinternet verhoogt. Ook blijven de traditionele telefoondiensten onder druk staan, omdat klanten hun vaste lijnen verbreken ten gunste van draadloze diensten.

ONEOK Inc.

ONEOK Inc. (NYSE: OKE) is een master limited partnership (MLP) dat aardgas in de Verenigde Staten verwerkt, opslaat en transporteert. ONEOK is aanzienlijk eigenaar van gereguleerde aardgaspijpleidingen en aardgasopslagfaciliteiten in Oklahoma, Kansas, Texas en New Mexico. Het heeft obligaties die op 15 juni 2032 vervallen, met een couponrente van 6%. In februari 2016 werden haar obligaties verhandeld tegen een prijs van $ 64,96, wat resulteerde in een rendement op looptijd van 10,2%. Deze obligaties ontvingen een kredietrating van Ba1 / BB + van Moody's. ONEOK heeft duidelijke actie ondernomen om een ​​aanbieder van NGL-transportinfrastructuur en gasverwerking te worden. Om contant geld te sparen, kondigde het aan dat het verschillende projecten met een lager rendement zal stoppen, wat het bedrijf kan helpen de neergang van de grondstoffenprijzen te doorstaan.

De obligaties van ONEOK kunnen last hebben van grote schommelingen in de grondstoffenprijzen. De prijs van aardgas is naar beneden verschoven en kan gedurende een langere periode stagneren, wat kan leiden tot volatiliteit in de operationele kasstromen van het bedrijf en het kan dwingen om nog meer gebruik te maken.

Bekijk de video: Why some of us don't have one true calling. Emilie Wapnick (September 2019).