De impact van een renteverhoging door de Fed

In haar laatste vergadering voor 2017 besloot de Federal Reserve de streefwaarde van haar federale fondsen met een kwartpunt te verhogen naar 1,25% -1,50%. De centrale bank wees ook op toekomstige renteverhogingen. "Het Comité verwacht dat de economische omstandigheden zullen evolueren op een manier die geleidelijke verhoging van het tarief van de federale fondsen rechtvaardigt; het tarief van de federale fondsen zal waarschijnlijk enige tijd onder de niveaus blijven die naar verwachting op de langere termijn zullen prevaleren," zei de FOMC-verklaring.

Wanneer de rentetarieven stijgen, zijn er reële effecten op de manieren waarop consumenten en bedrijven toegang hebben tot kredieten om noodzakelijke aankopen te doen en hun financiën te plannen. Dit artikel onderzoekt hoe consumenten meer zullen betalen voor het kapitaal dat nodig is om aankopen te doen en waarom bedrijven te maken krijgen met hogere kosten verbonden aan het uitbreiden van hun activiteiten en het financieren van loonlijsten, wanneer de Federal Reserve het streefpercentage verhoogt. De voorgaande entiteiten zijn echter niet de enigen die lijden als gevolg van hogere kosten, zoals in dit artikel wordt uitgelegd. (Lees voor meer informatie:Welke invloed rentetarieven hebben op de Amerikaanse markten.)

Het volgende geeft een overzicht van wat consumenten en bedrijven kunnen verwachten als gevolg van de recente renteverhoging van de Federal Reserve.

Dingen die traditioneel toenemen wanneer de Fed de rentetarieven verhoogt

De recente stijging van de Fed-fondsenrente zal waarschijnlijk een rimpeleffect veroorzaken op de financieringskosten voor consumenten en bedrijven die toegang willen hebben tot krediet op basis van de Amerikaanse dollar. Dat heeft gevolgen voor verschillende kredietcategorieën, waaronder de volgende:

De prime rate

Een stijging van de FBI-rente zorgde meteen voor een sprong in de prime rate, wat de kredietrente vertegenwoordigt die banken aan hun meest kredietwaardige klanten verstrekken. Dit tarief is het tarief waarop andere vormen van consumentenkrediet zijn gebaseerd, omdat een hogere prime rate betekent dat banken de vaste en variabele rentekosten zullen verhogen bij het beoordelen van het risico voor minder kredietwaardige bedrijven en consumenten.

Creditcard tarieven

Op basis van de prime rate zullen banken bepalen hoe kredietwaardig andere personen zijn op basis van hun risicoprofiel. Tarieven worden beïnvloed voor creditcards en andere leningen, aangezien beide een uitgebreide risicoprofilering vereisen van consumenten die krediet zoeken om aankopen te doen. Kortlopende leningen zullen hogere tarieven hebben dan langetermijnleningen.

 

spaargeld

Geldmarkt- en credit-deposit (CD) tarieven stijgen door het aanvinken van de prime rate. In theorie zou dat de besparingen bij consumenten en bedrijven moeten stimuleren, omdat zij een hoger rendement op hun besparingen kunnen genereren. Het is echter mogelijk dat iedereen met een schuldenlast tracht zijn financiële verplichtingen af ​​te lossen om hogere variabele tarieven te compenseren die zijn gekoppeld aan creditcards, woningkredieten of andere schuldinstrumenten.

Amerikaanse staatsschuld

Een stijging van de rentetarieven verhoogt de financieringskosten voor de Amerikaanse overheid en zorgt voor een toename van de staatsschuld. Een rapport uit 2015 van het Congressional Budget Office en Dean Baker, een directeur van het Center for Economic and Policy Research in Washington, schat dat de Amerikaanse regering het komende decennium mogelijk 2,9 miljard dollar meer zal betalen vanwege renteverhogingen, dan het zou zijn geweest als de tarieven bijna nul waren gebleven.

Dingen die grotendeels onaangetast blijven wanneer de Fed de referentierentetarieven verhoogt

Autoleningstarieven

Autobedrijven hebben enorm geprofiteerd van het nulrentebeleid van de Fed, maar stijgende benchmarkrentes zullen een incrementeel effect hebben. Verrassend genoeg zijn autoleningen niet veel verschoven sinds de aankondiging van de Federal Reserve omdat het langlopende leningen zijn.

Hypotheekrentes

Een teken van een renteverhoging kan ertoe leiden dat kredietnemers naar huis gaan om een ​​deal te sluiten voor een vaste leningrente voor een nieuw huis. De hypotheekrente fluctueert echter traditioneel meer in combinatie met het rendement van binnenlandse 10-jaars schatkistpapier, die grotendeels worden beïnvloed door de inflatie.

Dingen die traditioneel afnemen wanneer de Fed de rentetarieven verhoogt

Bedrijfswinsten

Wanneer de rentetarieven stijgen, is dat typisch goed nieuws voor de winstgevendheid van de banksector, zoals opgemerkt door investeringsgigant Goldman Sachs. Maar voor de rest van het wereldwijde bedrijfsleven snijdt een renteverhoging door in winstgevendheid. Dat komt omdat de kapitaalkosten die nodig zijn om uit te breiden hoger gaan. Dat kan vreselijk nieuws zijn voor een markt die momenteel in een recessie verkeert.

Verkoop aan huis

Hogere rentetarieven en hogere inflatie zorgen meestal voor een koele vraag in de woningsector. Bij een lening met een looptijd van 30 jaar tegen 4,0%, kunnen huizenkopers momenteel anticiperen op ten minste 60% rentebetalingen gedurende de looptijd van hun investering. Elke opleving is zeker een afschrikmiddel om de langetermijninvestering te verwerven die voormalig president George Bush ooit beschreef als centraal voor 'The American Dream'.

Consumentenuitgaven

Een stijging van de financieringskosten weegt traditioneel op de consumentenuitgaven. Zowel hogere creditcardtarieven als hogere spaarrentes als gevolg van betere banktarieven zorgen voor een daling van de impulsaankopen van consumenten. (Lees voor meer informatie Hoe rentetarieven de uitgaven beïnvloeden.)

Welke aandelen presteren het beste wanneer de rentetarieven stijgen?

Hoewel de winstgevendheid op een bredere schaal kan slippen wanneer de rentetarieven stijgen, is een opleving meestal goed voor bedrijven die het grootste deel van hun activiteiten in de Verenigde Staten doen. Dat komt omdat lokale producten aantrekkelijker worden vanwege de sterkere Amerikaanse dollar. Die stijgende dollar heeft een negatief effect op bedrijven die een aanzienlijke hoeveelheid zaken doen op de internationale markten. Terwijl de Amerikaanse dollar stijgt - ondersteund door hogere rentetarieven - ten opzichte van vreemde valuta, zien bedrijven in het buitenland hun omzet in reële termen dalen. Bedrijven als Microsoft Corporation (MSFT), Hershey (HSY), Caterpillar (CAT) en Johnson & Johnson (JNJ) hebben allemaal op een gegeven moment gewaarschuwd voor de impact van de stijgende dollar op hun winstgevendheid.

Renteverhogingen zijn bijzonder positief voor de financiële sector. Volgens aandelen Claudio Borio, het hoofd van de monetaire en economische afdeling van de BIS, presteren bankaandelen meestal gunstig in tijden van stijgende stijgingen. Borio zegt dat financiële bedrijven voorstander zijn van hoge rentetarieven vanwege "het positieve effect van het kunnen verdienen van inkomsten door in de loop van de tijd geld uit te lenen voor hogere tarieven, is groter dan het aantal faillissementen en inkomsten zonder rente." banken zoals JPMorgan Chase & Co. (JPM) en Goldman Sachs Group (GS) zijn de afgelopen zes maanden sterk gestegen, beide als gevolg van factoren zoals vertragende groei in China en Brexit, en de verwachtingen van een Fed-stijging.

Het komt neer op

De Federal Reserve startte haar proces van normalisatie van het monetaire beleid voor het eerst in december 2015 en verhoogde het tarief van de federale fondsen. Hoewel verwacht wordt dat de tarieven woensdag ongewijzigd zullen blijven, kan de centrale bank een hint geven voor de stijging in juni.

Bekijk de video: Renteverhoging van de Federal Reserve en de invloed op de beurs (Oktober 2019).

Loading...