Hebben aandelen de bodem al gezien?

Het toepassen van logica op een investeringssituatie zal vrijwel altijd leiden tot winstgevende resultaten. Soms bent u misschien vroeg, maar dit biedt u gewoon de mogelijkheid om het gemiddelde van de dollar te berekenen, wat uw kostenbasis vermindert en uw opwaartse potentieel intact houdt. De frustratie is dat ondanks alle antwoorden recht voor ieders gezicht staan ​​- inclusief populaire hedgefondsbeheerders en economen - ze niet zien wat er zich in de hele wereldeconomie afspeelt. De meerderheid van deze mensen heeft ronduit ongelijk op de markten. Waarom? Of ze zijn bevooroordeeld, ze hebben een sub-par onderzoeksteam, of ze hebben meer kapitaal dan kennis.

Als u het type belegger bent dat er voor de lange termijn in zit, zoals in decennia, negeer dan alles wat u gaat lezen en doe uw best om markten de komende jaren te negeren. Als je namen van hoge kwaliteit hebt, zouden ze uiteindelijk moeten terugspringen, maar het gaat jaren duren. Als u niet van plan bent om tientallen jaren vast te houden, is de volgende informatie noodzakelijk. (Zie voor meer informatie: Is uw beleggingsstijl hot of niet?)

Centrale banken onthullen economische omstandigheden

Het volgende is een eenvoudige vraag die alle antwoorden geeft op de status van de wereldeconomie: waar zou de wereldeconomie zijn zonder steun van de centrale bank? De Federal Reserve voerde haar monetaire stimuleringsbeleid al in 2009 uit. Het was de bedoeling om leningen aan te wakkeren, zodat die leningen tot meer uitgaven zouden leiden, wat vervolgens de economie zou stimuleren. Dat is echter niet gelukt. In plaats daarvan hebben we een situatie gehad waarin spaarders werden gestraft en speculanten werden beloond. Dit leidde ook tot een afnemende middenklasse - het hart van Amerika. In eenvoudiger bewoordingen heeft het Federal Reserve-beleid alleen Wall Street geholpen en niets gedaan voor Main Street. De reële economie heeft geen echte inflatie of loongroei gezien. Helaas was al deze stimulans zinloos (en voegde alleen buitensporige schulden toe) omdat de consumentenuitgaven de economie aandrijven en de grootste uitgavengeneratie in de geschiedenis - Baby Boomers - met pensioen zou gaan, ongeacht de acties van de Federal Reserve. (Zie voor meer informatie: Wat zijn centrale banken?)

Als u de vijver oversteekt, heeft de Europese Centrale Bank (ECB) eerder dit jaar een pakket van 1,2 biljoen dollar aan monetaire stimulering ingevoerd. De inflatie in de eurozone voor het jaar tot en met augustus is echter net herzien tot 0,1%. Dit zal waarschijnlijk leiden tot meer stimulans. Kanttekening voor beleggers: dit zal de euro verzwakken. (Zie voor meer informatie: Maak kennis met de belangrijkste centrale banken.)

De Bank of Japan heeft zojuist geklaagd dat vertragende opkomende markten de export en productie van Japan hebben ondermijnd, waarbij China wordt genoemd als een van de belangrijkste boosdoeners. Japan zou op weg zijn naar twee opeenvolgende kwartalen van krimp. De oplossing? Meer monetaire stimulans natuurlijk. (Zie voor meer informatie: Hoe de vertraging in China de komende beslissing van de Fed beïnvloedt.)

Merk je een trend op? Het antwoord is jammer maar eenvoudig: economische groei in de hedendaagse mondiale economie is niet mogelijk zonder steun van de centrale bank. Daarom blijven centrale banken geld drukken dat op de weg naar een groter probleem zal leiden of wordt de wereldeconomie geconfronteerd met een deflatoire omgeving. Uiteindelijk zal deflatie winnen. Dit is geen goed nieuws voor aandelen overal.

Het komt neer op

Deflatie is geen plezierige gebeurtenis voor beleggers (tenzij ze aandelen shorten), maar het is een gezond onderdeel van de economische cyclus op de lange termijn. Het probleem met de Federal Reserve en centrale banken over de hele wereld is dat ze willen voorkomen dat het onvermijdelijke zich voordoet. Maar dit verhoogt alleen de schuldniveaus en leidt tot grotere problemen in de toekomst. Als machthebbers zich niet zo druk zouden maken om hun nalatenschap en echt meer zouden geven om de gezondheid op de lange termijn van hun economie, zouden we allemaal beter af zijn. Dat is echter niet de wereld waarin we leven. Wat betreft de vraag: hebben aandelen de bodem geraakt? Niet eens in de buurt. (Zie voor meer informatie: Top 4 centrale banken die de wereldeconomie domineren.)

Bekijk de video: Pitch: De bodem in China is bereikt - #BeursInside (Oktober 2019).

Loading...