3 rode vlaggen voor waardeaandelen (KMI, FCX)

Warren Buffett staat bekend om het leggen van de basisprincipes van waardebeleggen. Bij deze benadering wordt gebruikgemaakt van geavanceerde financiële statistieken om te bepalen of een aandeel ondergewaardeerd is. Uiteindelijk wordt een aandeel beschouwd als een koopkoopmogelijkheid als de huidige marktprijs onder de intrinsieke waarde wordt vermeld.

Helaas is de intrinsieke waarde losjes gedefinieerd. Financiële experts hebben talloze definities voor intrinsieke waarde, waarbij koers-winstverhoudingen en andere groeicijfers enkele van de meest voorkomende metingen zijn. In de huidige volatiele markt verschuiven aandelenwaarden drastisch, waardoor belang wordt gehecht aan reacties van beleggers op winstrapporten, gerommel op sociale media en elk soort sentiment dat prijsbewegingen kan beïnvloeden. De volgende items zijn het vermelden waard bij het overwegen van de aankoop van een aandeel op basis van technieken voor waardebelegging.

Dividend bezuinigingen

Een bedrijf dat een consistente reputatie wil opbouwen, betaalt regelmatig driemaandelijkse dividenden. Deze periodieke betalingen belonen aandeelhouders, maar er is veel discussie over hun impact op het beleggerssentiment. Aan de ene kant vertoont een dividend gezonde inkomsten, omdat bedrijven betalingen doen vanuit hun reguliere winst. Tegelijkertijd zijn sommige experts van mening dat bedrijven die dividenden betalen, de middelen opnieuw in de organisatie moeten investeren.

Sinds december 2015 hebben verschillende bedrijven met een geschiedenis van winstgevendheid dividenduitkeringen verlaagd. Ooit beschouwd als waarde-investeringen, hebben zowel Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) als Freeport-McMoRan Inc. (NYSE: FCX) aanzienlijke dividendbesparingen doorgevoerd. Kinder Morgan heeft ooit 51 cent per aandeel uitgegeven en heeft onlangs dividenden uitgegeven tegen slechts 12,5 cent per aandeel. McMoRan heeft de dividendbetalingen volledig opgeschort. Waardebeleggers, die over het algemeen alleen bepaalde financiële ratio's beschouwen, moeten altijd rekening houden met de huidige dividendstructuur.

Een van de algemene vuistregels is om de dividenduitkering te beoordelen in relatie tot de totale winst van het bedrijf. Een benchmarkcijfer voor een gevestigde onderneming met een geschiedenis van dividendbetalingen is 40%. Elke ratio boven of onder deze drempelwaarde moet verder onderzoek activeren. Schuld is een andere noemenswaardige factor met betrekking tot financiële prestaties. Een organisatie die consequent dividenden betaalt en haar verplichtingen veronachtzaamt, is niet duurzaam op de lange termijn.

Kasstroomanalyse

Waardebeleggers letten te vaak op winst of winstcijfers. Winst is een van de primaire cijfers die wordt gebruikt in verschillende van de waardebeleggingsratio's, inclusief de koers-winstverhouding. Houd er rekening mee dat het netto-inkomen slechts een financieel rapportagecijfer is. Bepaalde meetwaarden, zoals de vrije kasstroom, ontdoen van alle vorderingen of verschuldigde bedragen, waardoor een getrouw beeld wordt geschetst van de totale liquiditeit van een bedrijf. Waardeaandelen met een track record van inkomsten, maken niet noodzakelijkerwijs gebruik van contanten.

Voor beursgenoteerde bedrijven hebben beleggers toegang tot kasstroominformatie uit de meest recente financiële overzichten. Openbare bedrijven hebben rapportagevereisten, zodat beleggers de prestaties kunnen analyseren en investeringsbeslissingen kunnen nemen op basis van deze beschikbare gegevens. Vanaf 2015 hebben verschillende bedrijven, waaronder Time Warner Inc. (NYSE: TWX) en J.M. Smucker Company (NYSE: SJM), een betrouwbare groei van de vrije kasstroom laten zien. Het ontbreken van een analyse van de kasstroom die is opgenomen in strategieën voor waardebelegging is opmerkelijk bij het onderzoeken van waardeaandelen.

Marktvolatiliteit

Van waardebeleggers is bekend dat ze een brede horizon hebben. Omdat marktvolatiliteit onvermijdelijk is op de financiële markt, is het van cruciaal belang om een ​​effect of aandeel te evalueren op basis van de historische vooruitzichten, in tegenstelling tot recente trends. Bepaalde bedrijven, vooral die in de mediasector, hebben onlangs hun aandelenkoersen zien dalen als gevolg van onzekerheid met betrekking tot de toekomst van verkooppunten, waaronder kabeltelevisie. Waardebeleggers kunnen situaties zoals koersdalingen op korte termijn als een perfecte koopmogelijkheid beschouwen, aangezien statistieken wijzen op een aandelenhandel op een punt dat lager is dan de intrinsieke waarde. Turbulente periodes kunnen een bestedingskoorts veroorzaken voor waardebeleggers, waardoor ze de perifere financiële statistieken verwaarlozen. Een dergelijke aandelen die voorzichtig benaderen, waardoor investeerders in waarde te vroeg kopen, is de Walt Disney Company (NYSE: DIS). Recente berichten in de media hebben vraagtekens gezet bij de duurzaamheid ervan, gezien het veranderende landschap van media.

Bekijk de video: Traditionele Schepenbeurs 2018 (September 2019).