2 van de goedkoopste Large Cap aandelen om te kopen (NOV, GPS)

Hoewel het misschien niet zo opwindend is als het bezitten van aandelen in opkomende technologiebedrijven of potentiële doorloopmogelijkheden, is er een hoog comfortniveau in het bezitten van aandelen van bekende bedrijven met grote marktkapitalisaties. Deze aandelen kunnen een scherpe marktdaling ondergaan, maar de geschiedenis heeft aangetoond dat de meeste large-capaandelen zich uiteindelijk herstellen samen met de bredere aandelenmarkt.

Het is niet genoeg voor beleggers om alleen large caps te kopen, ongeacht hun bedrijfswaarde. Waardering is altijd belangrijk. Beleggers die aandacht schenken aan waardering en grote bedrijven kopen wanneer ze tegen spotprijzen handelen (deels door de Enterprise Value to EBIT (EV / EBIT) -ratio te gebruiken) moeten een portefeuille van grote bekende bedrijven kunnen samenstellen die zal de markt na verloop van tijd overtreffen.

Het betalen van de momenteel populaire large-capaandelen kan daarentegen leiden tot sub-par resultaten. Zoals de legendarische investeerder in groeiaandelen Philip Fisher ooit adviseerde: “focus op het kopen van deze bedrijven wanneer ze uit de gratie zijn, dat wil zeggen, hetzij vanwege de algemene marktomstandigheden of omdat de financiële gemeenschap op dit moment misvattingen heeft over de werkelijke waarde ervan, de aandelen verkopen tegen prijzen die veel lager liggen dan wat het zal zijn wanneer de ware verdienste ervan beter wordt begrepen. "

Wild uit de gratie

National Oilwell Varco (NOV) is een voorbeeld van een groot bedrijf dat nu enorm uit de gratie is met Wall Street. Omdat de olie- en gasprijzen het afgelopen jaar zijn gedaald, is de vraag naar olie- en gasboorapparatuur van National Oilwell gedaald. Zowel grote oliemaatschappijen als kleine exploratie- en productiebedrijven hebben drastische verlagingen van kapitaaluitgaven en booractiviteiten aangekondigd, wat op zijn beurt de zaken bij National Oilwell heeft geschaad. Dat gezegd hebbende, het is zeer onwaarschijnlijk dat de omstandigheden in de energiesector voor altijd op hun huidige depressieve niveau zullen blijven. Wanneer de olie- en gasmarkten zich herstellen, zal de vraag naar boorapparatuur natuurlijk aantrekken. National Oilwell kon zijn omzet en winst zien herstellen, wat zijn aandelenkoers in de loop van de tijd zou kunnen verhogen.

CEO Clay Williams wees op de laatste oproep van het bedrijf dat de vraag kon beginnen te herstellen, nog voordat de olieprijzen dat doen. Hij vertelde investeerders dat de huidige lagere uitgavenniveaus van de olie- en gassector niet duurzaam zijn, omdat ze lopende activiteiten ondersteunen door hun voorraden van verbruiksgoederen en apparatuur die ze op de plank hebben uit te putten, of door stationaire installaties voor onderdelen, componenten en boorpijpen te plunderen Naarmate olieveldservicebedrijven geleidelijk uit voorraad raken, zullen ze uiteindelijk geen kansen meer hebben om hun bestaande vloten te kannibaliseren, en we verwachten dat orders weer naar NOV gaan stromen, aangezien olie en gas een zeer kapitaalintensieve onderneming blijven en dat NOV is een van de grootste kapitaalproducenten en technologieleveranciers. ”

Het marktkapitaalbedrijf van $ 15 miljard handelt nu met een EV / EBIT-ratio van slechts 6. Omdat het enige tijd kan duren voordat het bedrijf zich herstelt, zijn zijn aandelen momenteel geprijsd op een koopje. Ze betalen ook een genereus dividend: beleggers kunnen genieten van een dividend van 4,6% in afwachting van verbetering van de olie- en gasmarkt.

Let op de kloof

Velen van ons rijden waarschijnlijk minstens een paar keer per week door een winkel van The Gap (GPS). The Gap exploiteert 3.280 winkels onder de naamplaatjes Gap, Gap Kids, Old Navy en Banana Republic, met de meeste van haar activiteiten in de Verenigde Staten. Maar het bedrijf is gekwetst door verschillende merchandisingfouten en het publiceerde een zeer teleurstellend september-verkooprapport en zwakke richtlijnen voor de rest van 2015. Terwijl Old Navy haar positieve prestaties voortzette, boekten de kernlocaties van Gap en Banana Republic zwakke resultaten. Gap-management zei dat ze de nodige stappen zetten om de prestaties in de toekomst te verbeteren. Eerder dit jaar installeerde het bedrijf een nieuw merchandising-team om de omzetdaling te stoppen.

The Gap implementeert kostenbesparende maatregelen en is van plan om tot 175 winkellocaties te sluiten. De retailer hoopt dat zijn winst volgend jaar weer begint te herstellen zodra de impact merkbaar is van nieuwe merchandisinginspanningen en de eliminatie van kosten in verband met de opbouw van zijn internationale internetverkoopplatforms. Bovendien blijft het bedrijf de vrije kasstroom gebruiken om aandelen terug te kopen, wat zou moeten helpen om de winst per aandeel in 2016 te verhogen. De kloof betaalt een dividend, met aandelen die 3,45% opleveren tegen hun huidige prijs, dus beleggers zullen verzamelen wat cashflow terwijl de kloof zijn werk doet. Het marktkapitalisatiebedrijf van $ 10 miljard handelt momenteel met een EV / EBIT-ratio van slechts 6,1, dus het is een koopje op zijn huidige niveaus.

Het komt neer op

Voor veel individuele beleggers is er een hoog comfortniveau in het bezit van large-capaandelen. Door aandelen te vinden die uit de gratie zijn en op koopjesniveau geprijsd zijn (door EV / EBIT-ratio's te gebruiken), kunnen beleggers mogelijk in de loop van de tijd ook beter presteren dan de markt.

Bekijk de video: Vijf 3d-printers onder de 1000 euro - Welke kwaliteit bieden goedkope modellen? (September 2019).