10 meest overgewaardeerde vastgoedmarkten in de VS

Ik wed dat je op een bepaald punt in de komende drie jaar de volgende uitspraak of iets dergelijks zult zien: “Niemand had het kunnen zien aankomen. Beleggers wisten dat er een risico was in aandelen als gevolg van langdurige record-lage rentetarieven, en dit leidde ertoe dat veel beleggers naar onroerend goed vluchtten, wat zij als een veiligere belegging beschouwden sinds de subprime-hypotheek was verstreken. ”

De reden dat de meeste mensen het niet zien, is omdat onroerend goed zich niet in een traditionele bubbel bevindt waar de prijzen over de hele linie extreem zijn. In plaats daarvan hebben we een veel andere en meer unieke situatie, waarbij sommige delen van onroerend goed ondergewaardeerd zijn en andere zelfs nog meer overgewaardeerd zijn dan net vóór de hypotheekcrisis. (Voor gerelateerde literatuur, zie: Hedge Funds + Real Estate: Could It Create Another Bubble?)

Top 10 overgewaardeerde markten

U wilt waarschijnlijk weten welke markten het meest overgewaardeerd zijn, zodat u weet of u zich in een gevarenzone bevindt. De onderstaande informatie is gebaseerd op onderzoek uitgevoerd door CoreLogic - een bedrijf dat financiële, eigendoms- en consumenteninformatie, analyses en bedrijfsinformatie biedt. Volgens CoreLogic worden hier de 10 meest overgewaardeerde Amerikaanse markten in de eerste helft van het jaar vermeld, samen met hun percentages boven het betaalbaarheidsniveau, dat is gebaseerd op woonwaarden versus lokaal inkomen per hoofd van de bevolking:

1. Austin, Texas: 42,3%

2. Houston: 25,4%

3. Charleston, S.C .: 23,4%

4. Miami: 20,6%

5. Washington, D.C .: 19%

6. Knoxville, Tenn .: 12,3%

7. Philadelphia: 14,3%

8. Dallas: 14%

9. San Antonio: 12,4%

10. Nashville, Tenn .: 12,3%

Zoals u kunt zien, is Texas een gemeenschappelijk thema, en met de energiesector - waarvan een groot deel in Texas is - waarschijnlijk meer te lijden heeft onder deflatoire trends, zal de divergentie tussen huizenprijzen en inkomen waarschijnlijk op geen enkel punt verbeteren in de nabije toekomst. De enige mogelijke uitkomst is dat de huizenprijzen uiteindelijk weer op een realistisch niveau zullen uitkomen zodra alle geldbeleggers het toneel ontvluchten. Er moet ook worden opgemerkt dat commercieel onroerend goed nu 13% hoger geprijsd is dan het niveau van voor de crisis.

Dit is een probleem in veel grote steden. Volgens het Commerce Department steeg het besteedbaar persoonlijk inkomen in de VS in oktober met 0,4%, tegen 0,2% in september. Volgens RealtyTrac zijn de Amerikaanse huizenprijzen de afgelopen twee jaar met 11,5% gestegen. Wanneer vastgoedprijzen veel sneller stijgen dan persoonlijk inkomen, zorgt dit voor een slechte toekomstige situatie. Houd er echter rekening mee dat de overbodmarkten, in tegenstelling tot alle onroerendgoedmarkten, de stijging van de Amerikaanse huizenprijzen stimuleren. Er zijn nog plaatsen om koopjes te vinden. (Voor gerelateerde literatuur, zie: 7 tips voor het kopen van een huis in een downmarkt.)

Wereldwijde zorgen

Overwaardering van onroerend goed is niet alleen een probleem in de VS, het komt voor in een groot deel van de wereld. Volgens UBS Group AG (UBS) is onroerend goed in alle Europese landen overgewaardeerd. Hoewel lage tarieven hier een rol hebben gespeeld, is veel van de vraag gedreven door buitenlandse investeerders die op zoek waren naar koopjes na de subprime hypotheekcrisis.

In Europa is een groot deel van de vraag gedreven door het losse monetaire beleid van de ECB. De meest overgewaardeerde markten bevinden zich in Londen en Hong Kong. Beide zijn aantrekkelijk voor veel Europese beleggers die op zoek zijn naar veiligheid omdat ze niet zo gevoelig zijn voor geopolitieke gebeurtenissen.

Het komt neer op

Het is op dit moment niet eenvoudig om koopjes in onroerend goed te vinden, maar ze zijn er wel. In eigen land is de sleutel tot succes het vinden van steden met een groeiende bevolking en zonder veel buitenlandse en / of volledig geldbeleggers die de prijzen tot absurde niveaus hebben opgedreven. Koopjes zijn te vinden in Frankrijk, Griekenland en Italië. De beste aanpak op dit moment is waarschijnlijk om onroerend goed te vermijden en daarna goede deals te scheppen nadat de kunstmatige door de Fed veroorzaakte rally ten einde is en de economie weer organisch begint te groeien. Dit zal jaren duren, en je beste kansen op de weg zullen waarschijnlijk hier en in China zijn. (Voor gerelateerde literatuur, zie: 12 stappen om een ​​onroerend goed deal te sluiten.)

Dan Moskowitz heeft geen enkele associatie met UBS.