Investeren in het ontwikkelen van markten: belangrijke risicofactoren om te overwegen

Ontwikkelingsmarkten (soms ook wel opkomende markten genoemd) zijn markten die ernaar streven geavanceerde economieën te worden. Hoewel er geen formeel overeengekomen lijst is van welke landen worden beschouwd als ontwikkelingsmarkten, genereren talloze internationale organisaties, zoals de Wereldbank en de Wereldhandelsorganisatie, hun eigen lijsten.

Ontwikkelingsmarkten kunnen aantrekkelijke rendementen en internationale diversificatie voor beleggers bieden. Deze markten bieden ook unieke risico's waarmee beleggers rekening moeten houden, waaronder politieke, valuta-, liquiditeits- en institutionele risico's. Deze unieke risico's komen bovenop risico's die beleggers beter kennen, zoals het markt-, bedrijfs- en kredietrisico.

Politiek risico

Politiek risico heeft betrekking op risico's die voortvloeien uit een wijziging in de overheid of overheidsbeleid die een negatieve invloed kunnen hebben op een investering. Het politieke risico is vrij breed en omvat gebeurtenissen zoals wetswijzigingen, handelsovereenkomsten, investeringswetgeving, arbeidswetten, staatsgrepen, terrorisme, oorlog en politieke verkiezingen. Het politieke risico neemt toe naarmate de investeringstijdhorizon langer wordt, omdat het moeilijker is om politieke risico's verder in de toekomst te voorspellen. Hoe verder weg in de toekomst, hoe groter de kans dat er een politieke gebeurtenis zal zijn die een investering negatief kan beïnvloeden.

Het verminderen van politiek risico kan behoorlijk uitdagend zijn. Beleggers kunnen proberen het politieke risico te beperken met behulp van diversificatie - door in meerdere verschillende landen te beleggen, heeft een negatieve politieke gebeurtenis in één land slechts gevolgen voor een deel van de totale portefeuille van de belegger. Deze strategie kan mislukken als er sprake is van een aanzienlijke overloop van politiek risico van het ene land naar het andere, zoals van een internationaal conflict.

Valutarisico

Valutarisico (soms ook wisselkoersrisico genoemd) is het risico dat een wisselkoersschommeling het rendement van de belegger negatief beïnvloedt. Ontwikkelingsmarkten zijn bijzonder gevoelig voor wisselkoersvolatiliteit, en daarom vormen ze een groter valutarisico dan stabielere valuta's.

Beleggers kunnen proberen valutarisico's te beperken door middel van hedgingmechanismen, maar deze zijn niet altijd beschikbaar voor alle opkomende markten. Valutahedging wordt doorgaans gedaan met behulp van futurescontracten, termijncontracten of opties die een belegger op een later tijdstip een vaste wisselkoers bieden. Sommige beleggers zullen ervoor kiezen om het valutarisico niet te beperken, omdat het te duur is, of omdat ze denken dat de wisselkoers in hun voordeel zal bewegen. Beleggen zonder afdekkingsmechanisme staat bekend als een naakte positie en resulteert in grotere potentiële winsten en verliezen dan een afgedekte positie die hedging gebruikt.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico is het risico dat een investering moeilijk te verlaten is en wordt omgezet in valuta. Dit risico is aanwezig wanneer er weinig kopers en verkopers op een markt zijn, wat resulteert in grotere bied-laat spreads. In illiquide markten is het mogelijk dat beleggers hun verkoopprijs voortdurend moeten verlagen totdat ze een bereidwillige koper vinden. In extreme scenario's zijn er mogelijk geen kopers tegen welke prijs dan ook.

Dit risico kan worden verhoogd in opkomende markten omdat secundaire aandelenmarkten en schuldpapier vaak niet zo liquide zijn als ontwikkelde markten. Beleggers die het liquiditeitsrisico willen beperken, moeten op zoek gaan naar beleggingen met een aanzienlijk en consistent handelsvolume. Beleggers willen misschien ook weten hoe buitenlandse beurzen werken en met name de rol van marktmakers.

Institutioneel risico

Institutioneel risico is het risico met betrekking tot normen en voorschriften van kapitaalmarkten in ontwikkelingslanden. De kapitaalmarkten van ontwikkelingslanden kunnen bijvoorbeeld minder stringente boekhoudnormen hebben, minder robuust regelgevend toezicht en een zwakke handhaving van handel met voorkennis.

Hoewel institutioneel risico moeilijk te beperken is, zijn er enkele stappen die beleggers kunnen nemen. Beleggers zullen zichzelf willen informeren over de regelgeving, boekhouding en handel met voorkennis van de markten waarin zij van plan zijn te beleggen, waardoor beleggers volledig markten kunnen vermijden die zij te riskant achten. Beleggers willen misschien ook overwegen wie het accountantskantoor van de deelneming is. Het is het beste om te gaan met grote, goed aangeschreven, internationale auditkantoren.

Het komt neer op

Ontwikkelingsmarkten kunnen beleggers aantrekkelijk groeipotentieel en diversificatiemogelijkheden bieden. Beleggers zullen de verhoogde risico's van beleggingen in opkomende markten willen bestuderen en begrijpen. Beleggers moeten besluiten om een ​​aantal van de risico's te beperken of de risico's van deze beleggingen te begrijpen en te accepteren. (Lees hier meer over opkomende markten:Opkomende markten: analyse van het bbp van Colombia.)

Bekijk de video: Webinar: Starten als zzp'er (Oktober 2019).

Loading...