Minis bieden goedkope toegang tot de futures-markt

Als het gaat om de handel in mini-futurescontracten, denkt de gemiddelde handelaar onmiddellijk aan de eMini-markten van de Chicago Mercantile Exchange (CME). Zelden denken handelaren aan mini-goud, mini-zilver of mini-maïs. Maar niet zo lang geleden domineerden deze markten het landschap van de kleine handelaar.

135 jaar lang, van 1868 tot 2003, was de MidAmerican Commodities Exchange (MidAm) de enige grondstoffenbeurs voor dagelijkse handelaren. Toen het in 2003 werd overgenomen door de Chicago Board of Trade (CBOT), werden de contracten voor maïs, haver, soja, tarwe, vee, varkens, goud en zilver van MidAm bekend als de mini-contracten van CBOT en verdwenen ze vrijwel volledig uit het reguliere handelslandschap. De contracten hebben weinig aandacht gekregen van detailhandelaren, hoewel ze nog steeds de mogelijkheid hebben om de handel in grondstoffen weer voor iedereen toegankelijk te maken. Lees verder om erachter te komen waarom u zou moeten overwegen deze minis aan uw portfolio toe te voegen.

Een verschuiving naar de minis
Terwijl grotere beurzen zoals de CBOT en de CME grondstoffencontracten aanboden met marges in duizenden dollars, bood de MidAm grondstoffencontracten voor slechts $ 100, waardoor het de grote gelijkmaker is van de handel in grondstoffen. Met andere woorden, de MidAm zorgde ervoor dat speculanten met een klein bedrag om te beleggen zich comfortabel voelden bij het risico van futureshandel. Maar hoewel deze uitwisseling is opgelost, blijft het voordeel van mini-futures bestaan.

Bijvoorbeeld, in 2003, toen de MidAm onderdeel werd van de CBOT, had goud een dieptepunt van $ 322 bereikt. Maar tussen 2003 en 2008 schoot goud naar het $ 1.000-niveau en brak olie door de barrière van $ 100 per vat. Met deze toename in waarde en volatiliteit verdrievoudigden de marges voor full-sized commodity-contracten praktisch - mini-contracten bleven echter op een redelijk niveau.

Om bijvoorbeeld in 2008 een full-size goud grondstoffencontract te verhandelen, zou een marge van $ 4.725 nodig zijn, terwijl een mini-goudcontractmarge slechts $ 1.121 zou zijn, minder dan een kwart van de prijs.

ContractUitwisselingSymboolMarge
MaïsCBOTC$1,350
Dow JonesCBOTDJ$7,005
Goud (pit)COMEXGC$4,725
Zilver (Pit)COMEXSI$6,075
Soja bonenCBOTS$2,970
TarweCBOTw$6,075
Figuur 1: Marges voor futurescontracten op ware grootte
ContractUitwisselingSymboolMarge
Mini CornCBOTYC$270
Mini Dow JonesCBOTYM$3,503
Mini goudCBOTYG$1,121
Mini zilverCBOTYI$810
Mini SojabonenCBOTYK$594
Mini tarweCBOTYW$1,215
Figuur 2: Marges voor mini-futurescontracten

Wanneer er inflatoire druk is op wereldwijde grondstoffen, wordt het voor kleine speculanten erg duur om zelfs te proberen deel te nemen aan, veel minder winst uit, zeer volatiele markten. Als zodanig is het verhandelen van de mini-CBOT-contracten de beste manier om mee te doen zonder een enorme kapitaalinzet te doen.

Vlak voordat de MidAm werd overgenomen door de CBOT, was een veelgehoorde klacht over de mini-contracten de dubbele problemen van slippen en liquiditeit. De huidige CBOT-mini-contracten worden echter verhandeld op een elektronische marktplaats in plaats van in de handelskuil. Dit minimaliseert uitglijden en heeft de liquiditeit van de markt vergroot door deze open te stellen voor handelaren over de hele wereld. Dit heeft de koop- en verkoopprijzen betrouwbaarder gemaakt en heeft een aanzienlijk niveau van handelsvertrouwen in de markten opgebouwd.

Nadelen van Mini's
Hoewel mini-CBOT-contracten goedkoper zijn dan full-sized contracten en meer liquiditeit hebben dan in het verleden, hebben ze een paar praktische nadelen.

In het verleden werden mini-varkens- en rundercontracten regelmatig verhandeld op de MidAm, maar ze hebben nooit echt een publiek gevonden op de elektronische markten en werden onmiddellijk geëlimineerd als contractaanbiedingen. Ditzelfde probleem vond zijn weg naar de mini-optiemarkt. Toen de MidAm verhandeld werd, was de mini-optiemarkt een essentieel onderdeel om handelaren te helpen bij het ontwikkelen van effectieve risicobeheerstrategieën rond hedging. De overstap naar de CBOT elimineerde de mini-optiemarkt en beperkte handelaren om full-sized opties te gebruiken om zichzelf te beschermen.

Het ontbreken van een actief verhandelde markt voor mini-opties, samen met het beperkte aantal beschikbare handelsorders op de elektronische markt, kan mini-handel bemoeilijken. Degenen die besluiten om te handelen in de mini-markten, kunnen het beste off-day handelen of actief hun swingposities beheren. Het ontbreken van de goed-geannuleerde (GTC) bestellingen maakt het moeilijk om een ​​positie te openen en te vergeten. Dit dwingt handelaren elke dag voordat de markt opent hun stop- of stoplimietorders in te stellen als ze hopen de bescherming te hebben die een stop- of stoplimietorder kan bieden. Het ontbreken van dit GTC-ordertype maakt het voor elke handelaar moeilijk om met vertrouwen een positie in te nemen.

Het komt neer op
Ondanks het ontbreken van mini-opties en GTC-bestellingen, weegt de enorme kosteneffectiviteit van mini-contracten ruimschoots op tegen de nadelen voor veel handelaren. De mini-markten zijn gewoon de beste manier om nieuwe strategieën uit te proberen, verschillende grondstoffen uit te proberen en futures uit te proberen met een kleinere vereiste investering.

Bekijk de video: FRsky Taranis X9 Lite - Review (Oktober 2019).

Loading...