De betere optie voor u wegen: 1x of 3x ETF's (SPY, UPRO, SH, SPXS)

De meeste handelaren willen het snelst mogelijke rendement, wat leidt tot 3x hefboom-ETF's - veel hefboom-ETF's, vergeet niet, streven ernaar om het dagelijkse rendement van een index te verdubbelen of verdrievoudigen. Deze beleggingsstrategie is echter een gevaarlijk spel dat de meeste particuliere beleggers niet zullen winnen vanwege een gebrek aan expertise op het gebied van geldbeheer. 3x ETF's zijn vooral riskant vanwege de hogere mate van hefboomwerking die wordt gebruikt. Ze zijn ook onderhevig aan extreme effecten van samenstelling en volatiliteit; ze hebben ook grote kostenratio's. Als geldbeheer niet uw sterkste punt is, moet u overwegen om 1x ETF's te bekijken.

Of u nu long of short wilt gaan op de markt, 1x ETF's bieden verschillende voordelen ten opzichte van 3x ETF's. Ten eerste, u hoeft zich geen zorgen te maken over verval zoals u doet met 3x leveraged ETF's. Ten tweede bieden ze bearish beleggers een manier om de markt te shorten zonder individuele aandelen te hoeven shorten. Dit is belangrijk omdat als u een afzonderlijke voorraad kortsluit, u zich altijd zorgen moet maken over onverwacht positief nieuws, bijvoorbeeld het bedrijf wordt overgenomen of de voorraad wordt opgewaardeerd. Dit kan je volledig uit het spel slaan. Een derde voordeel voor 1x ETF's is een veel lagere volatiliteit dan 3x leveraged ETF's. De lagere volatiliteit helpt emotionele beslissingen te voorkomen, die vaak slechte beslissingen worden.

In wezen, als u een langetermijnbelegger bent die lang of kort wil gaan zonder zich zorgen te maken over verliezen, zelfs als u zou moeten winnen, dan wilt u misschien kijken naar 1x ETF's. Hieronder worden enkele voorbeelden gegeven. (Voor gerelateerde literatuur, zie: Waarom 3x ETF's riskanter zijn dan u denkt.)

Alle nummers hieronder vanaf 25 januari 2016.

Lange S&P 500

U zult geen ETF vinden met meer liquiditeit dan SPDR S&P 500 ETF (SPY), die de prijs en opbrengst van de S&P 500-index volgt. SPY wordt niet gebruikt. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is 135 miljoen. Het komt ook met een zeer lage kostenratio van 0,09% en levert momenteel 2,06% op. Sinds de oprichting in 1993 heeft SPY een waardering van 327,13%. Het heeft de afgelopen vijf jaar ook 43,10% gewaardeerd. Het is het afgelopen jaar echter met 7,45% gedaald, waarschijnlijk vanwege een trendverandering als gevolg van macro-economische omstandigheden en het vervagende effect van de stimulans van de centrale bank. Vanuit handelsperspectief is SPY de afgelopen drie maanden 9,35% en de afgelopen maand 8,56% gedaald. Houd deze cijfers in gedachten wanneer u kijkt naar de meest liquide 3x leveraged ETF voor de S&P 500.

ProShares UltraPro S & P500 (UPRO) volgt 3x de prestaties van de S&P 500. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is 3,9 miljoen. Het wordt geleverd met een kostenratio van 0,95% en heeft sinds de oprichting in 2009 596,55% op prijs gesteld. Het is zeldzaam dat een 3x hefboomeffect ETF gedurende deze periode zo'n indrukwekkende prestatie levert. Dit werd voornamelijk veroorzaakt door de stimulering van de Federal Reserve, die lagere rentetarieven mogelijk maakte die op hun beurt leidden tot buitensporige leningen voor groei en terugkoop; dit leidde vervolgens tot opgeblazen activaprijzen. Deze trend is misschien ongedaan te maken; alle rally's zouden sceptisch moeten zijn. UPRO is het afgelopen jaar 23,65% gedaald. Aan de handelszijde is het de afgelopen drie maanden 26,35% en de afgelopen maand 24,46% gedaald. UPRO levert 0,34% op, maar dit is een non-factor.

Korte S&P 500

Dus je wilt de markt kortsluiten, maar je weet niet hoe je het moet doen en je wilt niet te veel risico nemen. Veel klanten van geldmanagers verlangen een laag risico / hoge beloning. Helaas werkt het zo niet. Aan de andere kant kunt u het risico op zijn minst beperken met ProShares Short S & P500 (SH), die 1x de omgekeerde prestaties van de S&P 500 bijhoudt. Het wordt geleverd met een kostenratio van 0,90% en heeft 66,89% afgeschreven sinds de oprichting in 2006 Het afgelopen jaar is het 2,63% gestegen. Het recente verleden was indrukwekkender, met SH leverde een winst van drie maanden en een maand van respectievelijk 8,80% en 9,01% op. De daling van 66,89% sinds aanvang is verschrikkelijk, maar dit was tijdens een van de grootste bullruns in de geschiedenis. Zelfs als je het gevoel hebt dat de economie aan het verbeteren is, is er weinig twijfel dat het beste scenario voor de S&P 500 in het komende jaar een kleine winst is met verhoogde volatiliteit. Daarom is het zeer onwaarschijnlijk dat SH tegen een stootje zal. En als u zich een weg baant naar een positie in tegenstelling tot massa-inkoop, vermindert u het risico. (Voor gerelateerde literatuur, zie: PowerShares S&P 500 ETF met lage volatiliteit.)

Traders hebben meer kans om in Direxion Daily S & P500 Bear 3X ETF (SPXS) te springen, die 3x de omgekeerde prestaties van de S&P 500 bijhoudt. Het komt met een kostenratio van 0,95% en heeft 99,17% gedaald sinds zijn oprichting in 2008. Dit helpt een belangrijk punt te maken: beleggers moeten NIET met 3x ETF's dabbelen! Uw kansen op succes als u langere tijd vasthoudt, zijn verschrikkelijk laag. Laat de 3x ETF's over aan handelaren.

Wat sommige retailers opzuigen zijn ongelooflijke rendementen over een korte periode van tijd. SPXS heeft bijvoorbeeld een winst van drie maanden en een maand opgeleverd van respectievelijk 25,62% en 27,96%. Dat gezegd hebbende, er zijn andere ETF's met 3x hefboomwerking waardoor deze winsten er in dezelfde tijdspanne minuscuul uitzien.

Er is slechts één uitzondering voor detailhandelaren die betrokken zijn bij 3x hefboomfinanciering ETF's, namelijk als ze zoveel geld hebben verloren dat ze een eenmalige, all-in nodig hebben om weer gelijk te worden. Soms is dit een noodzakelijk risico. 3x ETF's met hefboomwerking kunnen echter nog steeds gevaarlijk zijn. Als u in deze verleidelijke handelsarena valt, moet u een eenvoudige maar effectieve strategie voor geldbeheer bedenken die zich richt op het toewijzen van kleine hoeveelheden kapitaal bij het initiëren van een positie. Als het een kleine winst is, geweldig. Zo niet, blijf dan kleine hoeveelheden toegewezen kapitaal toevoegen op weg naar beneden, misschien na elke daling van 10%. Als u de discipline heeft om zo conservatief te blijven, zou het slechts een kwestie van tijd moeten zijn voordat u indrukwekkende jaarlijkse rendementen genereert. Maar het is niet voor iedereen. Als u niet achter een computer kunt staan ​​die de markt in de gaten houdt, moet u 1x ETF's kiezen.

Het komt neer op

Of u nu bullish of bearish bent, als u brede diversificatie, lagere volatiliteit en een beperkt risico wilt, moet u kijken naar 1x ETF's. Vermijd 3x leveraged ETF's tenzij u handelservaring heeft. 3x ETF's met hefboomwerking kunnen in korte tijd verbluffende winsten opleveren, maar vergeet niet dat iemand aan de andere kant van die handel staat en u niet wilt dat u het bent. Als u niet tegen 3x hefboomeffecten ETF's kunt, dan is het noodzakelijk dat u een strategie voor geldbeheer bedenkt om te voorkomen dat u uw shirt verliest. Voer uw eigen onderzoek uit voordat u investeringsbeslissingen neemt. (Voor gerelateerde literatuur, zie: Toppresterende leveraged ETF's van 2015.)

Dan Moskowitz heeft geen posities in SPY, UPRO of SPXS. Hij bezit SH in een portefeuille met een lange en korte portefeuille die hij beheert voor iemand anders.

Loading...