3 ETF's met de laagste kostenratio's (TFLO)

Beleggers dienen bij de aankoop van het fonds rekening te houden met de kostenratio van een beursgenoteerd fonds (ETF) om te bepalen hoeveel ze jaarlijks moeten betalen om het te houden. Een fonds met een hoge kostenratio verlaagt het jaarlijkse rendement voor de beleggers in het fonds. Hoewel fondsen met lage kostenratio's beleggers kostenvoordelen bieden, kunnen er goedkope ETF's zijn. ETF's met lage kostenratio's volgen doorgaans een onderliggende index en kunnen daarom worden blootgesteld aan activaklasse-risico, concentratierisico, passief beleggingsrisico, managementrisico en tracking error-risico.

IShares Treasury Floating Rate Bond ETF

De iShares Treasury Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: TFLO) berekent een jaarlijkse kostenratio van 0,15%, maar biedt beleggers een afstandsverklaring van 0,15%. Daarom heeft het een kostenratio, inclusief vrijstellingen van vergoedingen, van 0%. De iShares Treasury Floating Rate Bond ETF werd uitgegeven op 3 februari 2014 en heeft vanaf 7 oktober 2015 een totale netto-activa van ongeveer $ 15 miljoen.

Het fonds implementeert een index-trackingbenadering om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken. Het streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de Barclays U.S. Treasury Floating Rate Index. Onder normale marktomstandigheden belegt het ten minste 80% van zijn totale activa in effecten die deel uitmaken van de onderliggende index en kan het tot 20% beleggen in bepaalde derivaten, geldmiddelen en kasequivalenten.

Het fonds en BlackRock Fund Advisors hebben een contractuele overeenkomst tot 29 februari 2016, op grond waarvan zijn adviseur alle bedrijfskosten en buitengewone kosten betaalt. De contractuele afstandsverklaring kan echter vóór 29 februari 2016 worden beëindigd, na een schriftelijke overeenkomst tussen de trust en BlackRock Fund Advisors.

Aangezien de iShares Treasury Floating Rate Bond ETF geen kostenratio aanrekent bij de afstand van de vergoeding, biedt dit beleggers fiscale voordelen; groter potentieel rendement, als de prijzen van staatsobligaties met variabele rente stijgen; en lagere minima. Bovendien heeft het fonds een lage effectieve looptijd van 0,01 jaar, wat aangeeft dat het een verwaarloosbaar renterisico inhoudt.

Er zijn echter nadelen aan de lage kostenratio van TFLO. Het biedt een minuscule 30-dagen SEC-opbrengst van 0,13%, een niet-gesubsidieerde 30-dagen SEC-opbrengst van -0,01% en een achterblijvende 12-maanden opbrengst van 0,09%. Bovendien heeft het fonds een gemiddeld 20-dagenvolume van 591 aandelen, waardoor beleggers grote spreads kunnen betalen.

Vanguard Total Stock Market ETF

Net als de meeste Vanguard-fondsen berekent de Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI) een van de laagste kostenratio's in zijn categorie. Vanaf 28 april 2015 berekent het fonds een kostenratio van 0,05%, hetgeen 95% lager is dan de gemiddelde kostenratio van ETF's. Net als bij veel goedkope ETF's implementeert het fonds een indexeringsstrategie, waarin het belegt in een representatieve steekproef van aandelen die zijn opgenomen in de CRSP U.S. Total Market Index.

Omdat het fonds een representatieve indexsteekproefstrategie implementeert, is het in staat om zijn tracking error te minimaliseren. Per 30 september 2015 heeft de Vanguard Total Stock Market ETF een tracking error van 0,04. Beleggers kunnen hun potentiële rendement maximaliseren met zijn lage kostenratio en belastingefficiëntie. De Vanguard Total Stock Market ETF biedt beleggers een langlopende, goedkope kernholding voor een gediversifieerde participatie.

VTI ondervindt echter ook problemen met zijn goedkope investeringsbenadering. Hoewel het een lage tracking error heeft, brengt het indexbemonsteringsrisico met zich mee, waardoor de prestaties van het fonds kunnen afwijken van zijn referentie-index.

Vanguard 500 Index Fund

Het Vanguard 500 Index Fund (NYSEARCA: VOO) is een goedkope ETF die de S&P 500 Index volgt. Het fonds streeft ernaar beleggers beleggingsresultaten te verstrekken die overeenkomen met de referentie-index. De ETF wordt beheerd door de Vanguard Equity Investment Group en berekent een kostenratio van 0,05%, hetgeen 95% lager is dan de gemiddelde kostenratio van fondsen met vergelijkbare beleggingen.

Net als de meeste goedkope ETF's biedt het Vanguard 500 Index Fund beleggers een belegging die alleen achterblijft bij de onderliggende index door de lage kostenratio. Dit fonds implementeert een volledige replicatiestrategie, waarin het alle, of een aanzienlijk deel, van zijn totale nettovermogen belegt in alle aandelen waaruit de S&P 500 Index bestaat. VOO biedt echter geen totale marktblootstelling en richt zich voornamelijk op large-capaandelen. Bijgevolg is het, naast het beursrisico, ook blootgesteld aan het beleggingsstijlrisico.