3 Te vermijden olie-zware beleggingsfondsen (IEFCX)

Beleggingsfondsen in de aandelensector hebben de afgelopen jaren extreme volatiliteit ervaren in hun aandelenkoersen. Het gemiddelde fonds boekte een winst van 22,85% in 2013, gevolgd door dalingen van 16,65% in 2014 en 27,39% in 2015. Terwijl 2016 begon met meer dalingen in de sector, trokken de aandelen van de meeste energie-beleggingsfondsen sterke rally's in maart en begin april. Per 31 maart 2016 had het gemiddelde fonds een year-to-date rendement van 2,19%.

De sterke recente prijsactie in deze fondsen kan erop wijzen dat de grondstofmalaise van de laatste paar jaar aan het einde is. Beleggers die op zoek zijn naar koopjes in deze sector, zullen waarschijnlijk veel fondsen vinden die ver onder hun hoge prijzen ooit liggen. Niet al deze verdisconteerde fondsen zijn echter verstandige beleggingskeuzes. Sommige hebben risicovolle strategieën, buitensporige volatiliteit of over het algemeen zwakke fundamentals. Een gedetailleerd onderzoek van de volgende fondsen laat zien waarom deze moeten worden vermeden.

Rydex Energy Services Fund Klasse C

Het Rydex Energy Services Fund Klasse C ("RYVCX") werd opgericht op 30 maart 2001 en is lid van de aandelensector voor energie van Rydex-fondsen. Het streeft naar kapitaalgroei en belegt de meeste activa in aandelen van Amerikaanse bedrijven in de categorie energiediensten. Het fonds belegt ook in derivaten, waaronder futurescontracten en opties op individuele aandelen of indices.

Het fonds heeft een extreem hoge volatiliteit aangetoond, gemeten aan de standaardafwijking van zijn prijzen en slechte rendementen. De hoge volatiliteit kan te wijten zijn aan het gebruik van opties door het fonds als speculatief beleggingsinstrument. Optiecontracten die niet op het geld aflopen, worden waardeloos, waardoor optieprijzen veel volatieler zijn dan aandelenkoersen. Over een tijdshorizon van drie, vijf en tien jaar had het fonds een grotere standaarddeviatie dan het gemiddelde fonds in zijn categorie. Tegelijkertijd vertoonde het fonds in dezelfde periodes een lager rendement dan het gemiddelde groepslid. De hoogrisicostrategie van het fonds met optiespeculatie creëert een slecht risico-opbrengstprofiel en heeft geleid tot grotere volatiliteit en ondergemiddelde prestaties op de lange termijn.

Putnam Global Energy Fund Klasse A

Het Putnam Global Energy Fund Klasse A ("PGEAX") begon op 18 december 2008 te handelen als lid van de equity energy group in de Putnam-fondsfamilie. Het streeft naar kapitaalgroei en verdeelt zijn fondsen hoofdzakelijk aan de aandelen van grote en middelgrote energiebedrijven met zowel groei- als waardekenmerken.

Het fonds heeft over het algemeen slecht gepresteerd sinds zijn oprichting. Het toonde een rendement onder het categoriegemiddelde over perioden van drie en vijf jaar. Het fonds heeft ook negatieve Sharpe-ratio's over beide periodes, wat aangeeft dat het buitensporige risico's neemt en slecht rendement genereert. Het risico kan worden verklaard door de concentratie van activa in een klein aantal bedrijven. Op 29 februari 2016 had het 44,11% van zijn activa toegewezen aan vijf aandelen en 23,01% van zijn activa toegewezen aan slechts twee aandelen. De gemiddelde forward koers-winstverhouding (P / E) voor zijn aandelen per 31 december 2015 was 34,52 in vergelijking met het categoriegemiddelde van 23,46.

Invesco Energy Fund Klasse C

Het Invesco Energy Fund Class C ("IEFCX") werd op 14 februari 2000 opgericht als een fonds in de aandelencategorie Energie van Invesco. Het fonds streeft naar vermogensgroei en belegt over het algemeen de meeste activa in de gewone aandelen van energiegerelateerde bedrijven. Het belegt ook in derivaten en andere instrumenten die verband houden met de waarde van energiebedrijven.

Het fonds behaalde een ondergemiddeld rendement over meerdere periodes, terwijl het een gemiddeld tot bovengemiddeld risico nam. Het had een grotere standaarddeviatie dan het gemiddelde fonds in zijn categorie over een tijdshorizon van drie, vijf en 10 jaar, terwijl het rendement slechter was over een tijdshorizon van drie en vijf jaar en hetzelfde over een tijdshorizon van 10 jaar . Het fonds heeft Sharpe-ratio's van -0,46 en -0,33 over een periode van drie en vijf jaar en 0,04 over een horizon van tien jaar. De risico / rendementsprestaties maken het een slechte keuze voor een portefeuille.

Bekijk de video: ZEITGEIST MOVING FORWARD Nederlandse Ondertitels (September 2019).