George Soros: The Philosophy Of an Elite Investor

Een investering van $ 1.000 met George Soros in 1969 zou nu meer dan $ 4 miljoen waard zijn geweest.

Deze non-profitorganisatie-hedgefondsmanager genereerde een aanzienlijk jaarlijks rendement, na beheerskosten. Zijn vlaggenschip Quantum Fund wordt vereerd door investeerders. Ondanks de vijandigheid die werd gegenereerd door zijn handelstactieken en de controverse rond zijn beleggingsfilosofie, bracht George Soros tientallen jaren aan het hoofd van de klasse door bij de beste beleggers ter wereld. In 1981 Institutionele investeerder magazine noemde hem 'de grootste geldmanager ter wereld'.

Soros 'filosofie

George Soros is een speculant op korte termijn. Hij maakt enorme, zeer leveraged inzetten op de richting van de financiële markten. Zijn beroemde hedgefonds staat bekend om zijn wereldwijde macrostrategie, een filosofie gericht op het maken van massale eenrichtingsinzetten op de bewegingen van valutakoersen, grondstoffenprijzen, aandelen, obligaties, derivaten en andere activa op basis van macro-economische analyse.

Simpel gezegd, Soros wedt dat de waarde van deze investeringen zal stijgen of dalen. Deze "stoel van de broek" handel, gebaseerd op onderzoek en uitgevoerd op instinct. Soros bestudeert zijn doelen en laat de bewegingen van de verschillende financiële markten en hun deelnemers zijn transacties dicteren. Hij verwijst naar de filosofie achter zijn handelsstrategie als reflexiviteit. De theorie schuwt traditionele ideeën van een op evenwicht gebaseerde marktomgeving waar alle informatie bij alle marktdeelnemers bekend is en daardoor in prijzen wordt verwerkt. In plaats daarvan is Soros van mening dat marktdeelnemers zelf rechtstreeks de marktfundamentals beïnvloeden en dat hun irrationeel gedrag leidt tot explosies en investeringen die investeringskansen bieden.

De huizenprijzen vormen een interessant voorbeeld van zijn theorie in actie. Wanneer geldschieters het gemakkelijk maken om leningen te krijgen, lenen meer mensen geld. Met geld in de hand kopen deze mensen huizen, wat resulteert in een toename van de vraag naar huizen. De stijgende vraag leidt tot stijgende prijzen. Hogere prijzen moedigen geldschieters aan om meer geld te lenen. Meer geld in de handen van kredietnemers resulteert in een stijgende vraag naar huizen en een opwaartse spiraal die resulteert in huizenprijzen die ver voorbij zijn geboden waar economische grondslagen zouden suggereren redelijk is. De acties van de geldschieters en kopers hebben een directe invloed op de prijs van de grondstof.

Een investering gebaseerd op het idee dat de huizenmarkt zal crashen, zou een klassieke weddenschap van Soros weerspiegelen. Short-selling van de aandelen van luxe woningbouwers of shorting van de aandelen van grote woningverstrekkers zouden twee potentiële investeringen zijn die winst willen maken wanneer de huizenboom uitbarst.

Major Trades

George Soros zal altijd worden herinnerd als 'de man die de Bank of England heeft gebroken'. Soros, een bekende valutaspeculator, beperkt zijn inspanningen niet tot een bepaald geografisch gebied, maar overweegt de hele wereld bij het zoeken naar kansen. In september 1992 leende hij miljarden dollars aan Britse ponden en zette deze om in Duitse marken.

Toen het pond crashte, betaalde Soros zijn geldschieters terug op basis van de nieuwe, lagere waarde van het pond en zakte meer dan $ 1 miljard in het verschil tussen de waarde van het pond en de waarde van het merk tijdens een handelsdag van één dag. Hij verdiende in totaal bijna $ 2 miljard na het afwikkelen van zijn positie.

Hij deed een vergelijkbare beweging met Aziatische valuta tijdens de Aziatische financiële crisis van 1997, en nam deel aan een speculatieve razernij die resulteerde in het instorten van de baht (de valuta van Thailand). Deze transacties waren zo effectief omdat de nationale valuta's waartegen de speculanten wedden, gekoppeld waren aan andere valuta's, wat betekent dat er overeenkomsten waren om de valuta's te 'ondersteunen' om ervoor te zorgen dat ze in een specifieke verhouding werden verhandeld tegen de valuta waarin ze waren gekoppeld.

Toen de speculanten hun weddenschappen plaatsten, moesten de valuta-emittenten proberen de ratio's te handhaven door hun valuta op de open markt te kopen. Toen de regeringen geen geld meer hadden en werden gedwongen die inspanning te staken, zakten de valutawaarden.

Regeringen leefden in angst dat Soros interesse zou tonen in hun valuta. Toen hij dat deed, sloten andere speculanten zich aan bij de strijd in wat is beschreven als een roedel wolven die neerkomen op een kudde elanden. De enorme hoeveelheden geld die de speculanten konden lenen en leverage maakten het voor de regeringen onmogelijk om de aanval te weerstaan.

Ondanks zijn meesterlijke successen werkte niet elke weddenschap die George Soros maakte in zijn voordeel. In 1987 voorspelde hij dat de Amerikaanse markten zouden blijven stijgen. Zijn fonds verloor $ 300 miljoen tijdens de crash, hoewel het nog steeds lage dubbele cijfers opleverde voor het jaar.

Hij kreeg ook een hit van $ 2 miljard tijdens de Russische schuldencrisis in 1998 en verloor in 1999 $ 700 miljoen tijdens de technische bubbel toen hij wedden op een daling. Gestoken door het verlies kocht hij groot in afwachting van een stijging. Hij verloor bijna $ 3 miljard toen de markt eindelijk crashte.

Het komt neer op

Handelen zoals George Soros is niet voor bangeriken of het licht van de portemonnee. Het nadeel van groot en groot winnen is groot en groot verliezen. Als u het zich niet kunt veroorloven om het verlies te nemen, kunt u het zich niet veroorloven om te wedden zoals Soros. Hoewel de meeste wereldwijde handelaren in macro-hedgefondsen relatief rustige types zijn en de schijnwerpers vermijden terwijl ze hun fortuin verdienen, heeft Soros zeer publieke standpunten ingenomen over een groot aantal economische en politieke kwesties.

Zijn publieke houding en spectaculair succes bracht Soros grotendeels in een klasse alleen. In de loop van meer dan drie decennia maakte hij bijna elke keer de juiste bewegingen, waarbij hij legioenen fans genereerde onder handelaren en beleggers, en legioenen tegenstanders onder degenen die zijn speculatieve activiteiten aan het verliezen waren.

Bekijk de video: How to Invest like the 1% (November 2019).

Loading...