4 ETF's om de euro te verhandelen (FXE, ULE)

In december 2015 bereikte de Amerikaanse dollar de hoogste slotkoers sinds 2003 en de euro de laagste slotkoers sinds 2003. Dit kunnen aanzienlijke hoogtepunten en dieptepunten zijn, en veel beleggers kunnen valutahandel betreden in de hoop het bloedbad in aandelen, junk bonds en grondstoffen van de afgelopen maanden. Geld verdienen in valuta's is op geen enkele manier een beleggingstegoed, maar valutahandel verhandelde fondsen (ETF) bieden een handige manier om betrokken te raken bij valutahandel zonder de noodzaak van een afzonderlijke forex-account. Handelaren die geïnteresseerd zijn in de volgende beweging van de euro, hebben bijvoorbeeld een aantal ETF's waarmee ze hun ingevingen kunnen testen.

CurrencyShares Euro ETF

Voor valuta-ETF's proberen managers hun benchmarkdoelstellingen te halen door valutafutures, termijncontracten en verschillende derivatenproducten te gebruiken. De grootvader van lange ETF's in euro is de CurrencyShares Euro ETF (NYSEARCA: FXE). Het wordt gesponsord door Guggenheim Specialized Products, LLC en verscheen voor het eerst in december 2005. Deze ETF zonder hefboomfinanciering zou de eerste keuze moeten zijn voor beleggers die de euro willen passeren. Het nettovermogen bedraagt ​​$ 275 miljoen en de liquiditeit is uitstekend met een gemiddelde van 393.000 aandelen die dagelijks worden verhandeld. De kosten zijn ook laag met 0,4% en de bied / laat-spreads zijn krap. Vergelijkbaar met ETF's in andere valuta, wordt FXE alleen verhandeld tijdens reguliere beursuren en wordt het niet actief beheerd. Het doel is om de prestaties van de EUR / USD cross rate zo nauwkeurig mogelijk te volgen en het doet zijn werk goed. Het year-to-date (YTD) rendement van FXE bedroeg 3,5% aan het einde van 12 februari 2016. Ter vergelijking: het TradeStation forex-platform toont de EUR / USD terug 3,7%. Het volgen is niet perfect, maar het is waarschijnlijk dichtbij genoeg voor de meeste handelaren.

ProShares Ultra Euro ETF

ProShares biedt een lange euro ETF, de ProShares Ultra Euro ETF (NYSEARCA: ULE), ontworpen om een ​​hefboomrendement te bieden dat gelijk is aan tweemaal het dagelijkse rendement van de dollar ten opzichte van de euro. Het biedt geen optie zonder leverage. Het probleem met producten met hefboomwerking is dat de effecten van samenstellen over een periode van meer dan één dag vaak leiden tot uitglijden en het volgen van de benchmark wordt moeilijker. Het YTD-rendement van ULE van 6,8%, terwijl het dubbele van het rendement van het valutapaar EUR / USD gelijk is aan 7,4%. Een ander probleem is de hoge kostenratio van bijna 1% in vergelijking met FXE's 0,4%. De totale activa bedragen $ 12 miljoen en het gemiddelde volume is 3.600 aandelen per dag. Liquiditeit en bid-ask spreads zijn slecht in vergelijking met FXE.

ProShares Short Euro ETF

Om short te gaan op de euro, kunnen beleggers de ProShares Short Euro ETF (NYSEARCA: EUFX) overwegen. Deze ETF is levered en streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten die overeenkomen met tegengestelde prestaties van de EUR / USD cross. EUFX begon in 2012 met de handel en het was geen enorm succes. De kosten zijn hoog met bijna 1% en de activa bedragen in totaal $ 17 miljoen. Benchmark volgen is echter goed, met een rendement van -3,5% aan het einde op 12 februari 2016. De reden voor het gebrek aan activiteit in EUFX is dat handelaren zijn overgestapt op de leveraged versie van deze ETF. Een overweging voor beleggers die zich verzetten tegen hefboomfinanciering ETF's is FXE short-selling als de aandelen kunnen worden geleend van de makelaar. Dit is een optie voor meer geavanceerde mensen die bekend zijn met het potentiële nadeel van shortposities.

ProShares UltraShort Euro ETF

De ProShares UltraShort Euro ETF (NYSEARCA: EUO) is verreweg de meest gebruikte ETF om de euro te shorten. Het wordt gebruikt en probeert het tegenovergestelde rendement van de EUR / USD-koers te verdubbelen. De kostenratio van bijna 1% is hoog, maar dat komt met het leveraged ETF-territorium. Het totale vermogen bedraagt ​​$ 420 miljoen met een gemiddeld dagelijks volume van meer dan 400.000 aandelen. In termen van het behalen van zijn benchmark heeft het tot nu toe in 2016 bewonderenswaardig gepresteerd. Het tegenovergestelde rendement is -7,1% in vergelijking met de 7,4% van de EUR / USD cross-rate. Het heeft zelfs beter gepresteerd dan de ProShares Ultra Euro ETF en heeft slechts 300 basispunten van de benchmark gehaald, tegenover een daling van 600 basispunten voor ULE. Dit verschil kan alleen worden toegeschreven aan willekeurige ruis op de korte termijn, maar ProShares heeft de correlatie met de benchmark gemeten als -0,99 in het vierde kwartaal van 2015, wat een zeer hoge omgekeerde correlatie is.

Het komt neer op

Er zijn verschillende ETF-keuzes voor beleggers die de neiging hebben om de euro te verhandelen en de complicaties van een afzonderlijke forex-rekening willen vermijden. Beleggers moeten de prestatiekenmerken van deze ETF's begrijpen voordat ze beslissingen nemen.