3 strategieën om valutarisico's te beperken (EUFX)

Investeren in buitenlandse activa heeft de voordelen van diversificatie bewezen en de meeste individuele beleggers profiteren van de voordelen van internationale activa. Tenzij u echter belegt in buitenlandse effecten uitgegeven in Amerikaanse dollars, loopt uw ​​portefeuille een element van valutarisico. Valutarisico is het risico dat de ene valuta ten opzichte van een andere valuta beweegt, wat uw algehele rendement negatief beïnvloedt. Beleggers kunnen dit risico accepteren en er het beste van hopen, of ze kunnen het verminderen of volledig elimineren. Hieronder staan ​​drie verschillende strategieën om het valutarisico van een portefeuille te verlagen of te verwijderen.

Dek het risico af met gespecialiseerde beursgenoteerde fondsen

Er zijn veel op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) die zich richten op het verstrekken van lange en korte posities in veel verschillende valuta's. Het ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX) streeft bijvoorbeeld naar rendement dat omgekeerd is aan de dagelijkse prestaties van de euro. Een fonds als dit kan worden gebruikt om de blootstelling van een portefeuille aan de prestaties van de euro te verminderen.

Als een belegger een actief heeft gekocht dat in Europa is gevestigd en in euro luidt, hebben de dagelijkse koersschommelingen van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro invloed op het totale rendement van het actief. De belegger zou in dit geval "long" met de euro gaan. Door ook een fonds zoals het ProShares Short Euro Fund te kopen, dat de euro effectief zou "shorten", zou de belegger het valutarisico dat verbonden is aan het initiële actief opheffen. Natuurlijk moet de belegger ervoor zorgen dat hij een passend bedrag van de ETF koopt, om er zeker van te zijn dat de lange en korte blootstellingen in euro overeenkomen met 1-1.

ETF's die gespecialiseerd zijn in blootstelling aan lange of korte valuta's hebben als doel de werkelijke prestaties van de valuta's waarop ze zijn gericht te evenaren. De werkelijke prestaties lopen echter vaak uiteen vanwege de werking van de fondsen. Als gevolg hiervan zou niet alle valutarisico worden geëlimineerd, maar een overgrote meerderheid kan dat zijn. Vanaf april 2016 waren er ETF's die een lange en korte exposure bieden voor de Amerikaanse dollar, de Japanse yen, de Europese euro, de Australische dollar, de Zwitserse frank, de Chinese yuan en anderen.

Gebruik termijncontracten

Valutatermijncontracten zijn een andere optie om het valutarisico te beperken. Een termijncontract is een overeenkomst tussen twee partijen om een ​​specifiek actief te kopen of verkopen op een specifieke toekomstige datum, tegen een specifieke prijs. Deze contracten kunnen worden gebruikt voor speculatie of afdekking. Voor afdekkingsdoeleinden stellen ze een belegger in staat een specifieke wisselkoers vast te leggen. Meestal vereisen deze contracten een aanbetalingsbedrag bij de valutamakelaar. Het volgende is een kort voorbeeld van hoe deze contracten werken.

Per 1 april 2016 was één Amerikaanse dollar gelijk aan 111,97 Japanse yen. Als een persoon belegt in Japanse activa, blootstelling heeft aan de yen en van plan is die yen binnen zes maanden terug te zetten in Amerikaanse dollars, kan hij een termijncontract van zes maanden afsluiten. Stel je voor dat de makelaar de belegger een offerte geeft om Amerikaanse dollars te kopen en Japanse yen te verkopen tegen een koers van 112, ongeveer gelijk aan de huidige koers. Over zes maanden zijn er twee scenario's mogelijk: de wisselkoers kan gunstiger zijn voor de belegger of slechter. Stel dat de wisselkoers slechter is, op 125. Er is nu meer yen nodig om 1 dollar te kopen, maar de belegger zou vastzitten aan de 112-koers en zou de vooraf bepaalde hoeveelheid yen omwisselen tegen dollars tegen die koers, profiterend van het contract. Als de koers echter gunstiger was geworden, zoals 105, zou de belegger dit extra voordeel niet krijgen omdat hij gedwongen zou worden om de transactie uit te voeren op 112.

Gebruik valuta-opties

Valutaopties geven de belegger het recht, maar niet de verplichting, om op of voor een specifieke datum een ​​valuta tegen een specifieke koers te kopen of verkopen. Ze zijn vergelijkbaar met termijncontracten, maar de belegger is niet verplicht om deel te nemen aan de transactie wanneer de vervaldatum van het contract aankomt. In die zin, als de wisselkoers van de optie gunstiger is dan de huidige spotmarktkoers, zou de belegger de optie uitoefenen en profiteren van het contract. Als de spotmarktrente gunstiger was, zou de belegger de optie waardeloos laten verlopen en de valutahandel op de spotmarkt uitvoeren. Deze flexibiliteit is niet gratis en de opties kunnen dure manieren zijn om valutarisico's af te dekken.