ETF-handelsstrategieën (TLT), 20 jaar Treasury Bond

iShares 20-jarige Treasury Bond ETF (TLT) biedt aandelenbeleggers, timers en handelaren een zeer liquide alternatief voor directe blootstelling aan de obligatiemarkt. Het is samengesteld uit een index die bestaat uit US Treasury-obligaties met een gewogen gemiddelde looptijd van 26,92 jaar vanaf 16 juli 2015. Dit tijdssegment koppelt prestaties aan de klassieke lange obligatie of 30-jarige US Treasury-obligatie, maar het fonds dient ook als een handelsvolmacht voor kortere looptijden.

Met 41 miljoen uitstaande aandelen en een relatief lage vergoeding van slechts 0,15% biedt dit beursgenoteerde fonds (ETF) gemakkelijke toegang tot de blootstelling aan staatsobligaties. Gemiddeld wordt dagelijks 10,2 miljoen aandelen verhandeld, met een niveau dat meer dan verdubbelt sinds het einde van de bearmarkt in 2009. Het instrument heeft de afgelopen jaren veel belangstelling gewekt vanwege kwalitatieve versoepeling en ander beleid van centrale banken die de rendementen historisch laag hebben gehouden niveaus voor langere periodes door directe aankoop van staatsobligaties.

2002-2015 Prestaties

Het fonds zijwaarts in een relatief smalle handelsrange tussen de introductie in 2002 en de beurscrash in oktober 2008. De interventie van de Federal Reserve (Fed) veroorzaakte een enorme piek in de Treasury in januari 2009, die snel werd ingetrokken nadat de aandelenmarkten in de bodem van de eerste kwartaal van dat jaar. Het testte de ondersteuning drie keer tussen 2008 en 2011, en trok in augustus 2011 eindelijk van start in een historische opwaartse trend.

Fed-activiteiten tijdens de berenmarkt en de daaropvolgende kwalitatieve versoepeling (QE) hebben het acroniem "ZIRP" populair gemaakt, wat staat voor een nulrentebeleid en de niveaus waarop een centrale bank de nominale rentetarieven niet langer kan verlagen. Tariefverlagende QE-programma's genereerden een enorme treasury-uptrend die een piek bereikte op een recordhoogte van bijna 139 in januari 2015, minder dan drie maanden nadat de Fed de obligatiekoop had beëindigd, onofficieel eindigend op QE3 of de derde ronde van kwalitatieve versoepeling.

Handel in de Treasury Bond ETF

Langetermijnbeleggers kopen of verkopen het fonds als een proxy voor blootstelling aan de Amerikaanse schatkist, maar het is ook een zeer populair handelsinstrument dat wordt gebruikt in alle soorten speculatie, van daghandel tot gespreide spelen. De veiligheid neigt van dag tot dag te klokken omdat het reageert op economische en politieke katalysatoren over de hele wereld, om drie redenen:

  1. Het is enorm populair bij buitenlandse regeringen vanwege de stabiliteit van de Amerikaanse economie. China en Japan hebben de grootste posities, respectievelijk $ 1270 miljard en $ 1215 miljard vanaf mei 2015.
  2. Het is een proxy voor de relatieve sterkte en zwakte van de Amerikaanse economie en reageert op Europese en Aziatische economische gegevens en onderliggende valutabewegingen.
  3. Het is een proxy voor kwalitatieve versoepeling die zich uitstrekt tot ver buiten de Amerikaanse kust, in Europa, Japan en China.

Nachtelijke bewegingen hebben de neiging om de handelsbereiken tijdens Amerikaanse sessies te verkleinen, waardoor kansen voor daghandelposities bij de openingsbel worden verkleind. Geplande nieuwsgebeurtenissen, waaronder Federal Reserve-rentebesluiten, maandelijkse niet-agrarische loonlijstgegevens, en producentenprijsindex (PPI) en consumentenprijsindex (CPI) inflatierapporten overwinnen routinematig deze compressie en waarschuwen handelaren om hun intraday speculatief kapitaal te concentreren op nieuwsschokken om scenario's met slechte kansenkosten te voorkomen.

ETF Swing Trading

Swing trading strategieën bieden een perfecte pasvorm met de beveiliging, met behulp van klassieke technische analyse, die uitzonderlijk goed werkt in dagelijkse en wekelijkse tijdframes. Een veelzijdige opstelling plaatst exponentiële voortschrijdende gemiddelden van 50 en 200 dagen op de daggrafiek, die dan spil worden voor koop- en verkoopsignalen. (Zie voor meer informatie Strategieën en toepassingen achter de 50-daagse EMA). Een Fibonacci-raster getekend tussen significante hoogte- en dieptepunten voegt betrouwbaarheid toe, waarbij de technicus op zoek is naar afstemming tussen Fibonacci-harmonischen en voortschrijdende gemiddelden.

Plaats vervolgens On Balance Volume (OBV) onder het prijspaneel om de stroom van accumulatie en distributie te volgen. (Zie voor meer informatie: Marktsentiment ontdekken met on-balance volume (OBV).) Dit is vooral handig wanneer u het fonds gebruikt om de blootstelling af te dekken in groeiaandelen die de neiging hebben om te handelen tegen veiligheidsspelen, zoals schatkistobligaties en nutsbedrijven. Over het algemeen duidt TLT-accumulatie op een vlucht naar veiligheid die opbrengst boven groei bevoordeelt, terwijl distributie wijst op groeiende risicobereidheid en hogere niveaus van speculatieve interesse. Verschillen tussen fondsprijs en volume kunnen ook belangrijke keerpunten in het economische sentiment identificeren.

TLT-handelsvoorbeeld

Het fonds overtreft in januari 2015 en verkoopt meer dan 15 punten. Het stuitert in maart, waardoor de technicus een Fibonacci-netwerk kan uitbreiden over de afname van vier weken. (Zie voor meer informatie: Fibonacci-rasters plaatsen is de sleutel tot uw handelsstrategie.) De herstelgolf bereikt ongeveer twee weken later de 61,8% retractie, een gemeenschappelijke omkeerzone, en vestigt zich in een symmetrisch driehoekspatroon met ondersteuning bij de 38,6% retracement. Deze compressie vertelt potentiële short sellers om uit te kijken voor een verhandelbare verdeling. Triangle-ondersteuning komt ook overeen met de 50-daagse EMA, waardoor een hoog odds-verkoopsignaal wordt ingesteld wanneer de prijs tot 130 daalt. Het wordt eind april geactiveerd, vooruitlopend op een daling van 10%.

Het komt neer op

iShares 20-jarige schatkistobligatie ETF biedt een veelzijdig instrument om blootstelling aan Amerikaanse schatkistobligaties op te bouwen voor speculatie op korte, middellange of lange termijn. Het einde van kwalitatieve versoepelingsprogramma's in de VS zou een dempend effect moeten hebben op brede handelsbereiken die in het afgelopen decennium gebruikelijk zijn geweest, maar een hoge liquiditeit en bescheiden volatiliteit zouden moeten doorgaan, ter ondersteuning van winstgevende handelsstrategieën in beide richtingen.